基金 篇二百:前海开源沪港深优势001875值不值得买?重仓新能源,曲扬竟是接盘侠?
Hello,我是基姐,带你寻宝避坑选好基~
今天为大家送上前海开源沪港深混合基金(001875)的四季报解读啦!
这只基金的基金经理是曲扬,作为一名金牛基金经理,因为去年业绩较差,被基民骂了一年,怎一个惨字了得。
在天天基金的评论区,甚至有基民质疑曲扬是“接盘侠”,像散户一样追涨杀跌新能源,有意接冠军基金前海开源公用事业的“盘子”:
那么,曲扬四季度真的追热点买了很多新能源?大家看下去就知道了!
一、基本概况回顾
前海开源沪港深成立于2016年,是一只可以同时投资A股和港股的基金。
现任基金经理是曲扬。
有意思的是,之前曲扬还带了2个“小弟”一起管理的,目前只剩下曲扬一个。
这只基金的规模去年一直在下跌,从一季度最高的186.57亿,降到四季度规模的113.34亿,狂跌73亿多。
二、收益怎么样了?
收益展示
前海开源沪港深去年的表现如下:
业绩为-3.64%,沪深300位-5.2%,跌的比大盘少一点。
从数据来看,很有意思,这只基金收益在去年一季度冲到顶峰之后,二季度开始一路震荡下跌,三、四季度表现更差。
这只基金去年表现差劲,跟该基金同时布局了“A股+港股”两地市场的股票有关。
2021年上半年,因为它持有互联网巨头的股票(比如腾讯控股),基金净值在一定程度上受到互联网监管的负面影响。
另一方面,“喝酒吃药”行情不再,也给这只重仓“白酒+医药”的基金造成了很大的影响!
基民眼睁睁看着自己的收益越来越少,投资体验肯定不会好到哪里去的。
下面我们详细看看它在四季度的表现:
四季度业绩涨了4.24%,沪深300涨了1.52%,跑赢市场3个点左右,曲扬究竟做了哪些操作呢?答案在下面揭晓哈~
2022年以来,这只基金又不行了,业绩又进一步下滑:
今年以来业绩-12.89%,沪深300为-6.49%,跑输市场近7个点,导致基民最近又开始疯狂diss曲扬。
回撤(下跌)
那么,前海开源沪港深去年的波动如何呢?
去年一整年,这只基金的最大跌幅为-30.09%,发生在2021年10月12日,当日新能源带崩市场的时候,这只基金也被“带走”。
相同时间段,沪深300的最大跌幅为-18.19%,这么一看,前海开源沪港深比市场多跌了12个点左右,波动要大很多。
三、都调了什么仓?
前十重仓股分析
前海开源沪港深混合基金总股票仓位92.97%,前十大重仓股占比78.67%,持股集中股较高。
四季度重仓股变动较大,但是重仓的行业没有变,只是行业间的比重调整了一下。
为了突出这种变化,下面我分别列举了三季度和四季度,重仓股的具体行业分布来说明。
下面这张是去年三季度重仓股的行业配置分布:
下面这张是这只基金四季度的行业配置分布:
可以明显看到,其实在三季度时,曲扬已经配置了一部分新能源板块。
四季度时,曲扬进一步加大了新能源板块的配置,特别是向电力及公用事业板块倾斜,目前新能源在重仓股的占比接近40%,让这只基金在四季度吃到了一点热门板块的红利。
A股的新能源板块在去年11月之后到现在,一直都在回调,这个时候曲扬反而加仓新能源,是有一丢丢追涨新能源的感觉。
此外,曲扬还提高了电子板块的仓位,降低了非银金融和医药板块的仓位。
四、四季度说了什么?
在四季报里,曲扬说的话很少,简单来说就是宏观环境对他的基金收益很不利,A股涨,但是港股跌了,而他两边都买了,非常头大啊~
下面我们详细看看他都说了些啥:
总结一下
作为一只同时投资于“A股+港股”两地市场的基金,前海开源沪港深去年业绩不太好看,收益-3.64%,跌的比大盘少一点。
去年四季度时,曲扬有意识降低了非银金融、医药的仓位,加大了新能源和电子板块的配置,整体来看四季度涨了4.24%。
但是2022年以来,前海开源沪港深表现不太好,业绩-10.94%,跑输市场近7个点。
最后,有2个风险点要跟大家说一下:
1.这只基金的规模较大,如果遇到市场和公司基本面变化较大时,可能难以灵活调仓。
2.当前曲扬手上管理的基金过多,公司内部管理任务过重,或对基金管理造成负面影响。
最后,还是要跟大家强调一遍:
基姐只做基金测评,不构成买入建议,投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策,大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。
关注我,带你深入了解基金,洞察不易察觉的风险,选基不迷路。祝大家早日发财!
作者声明本文无利益相关,欢迎值友理性交流,和谐讨论~
常想一二三四
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