【年金测评】光大永明钻多多

大鱼点评

亮点

主险预定利率4.025%类产品，长期利益高

产品从第5个保单年度始可领取年金，金额逐年递增

利率锁定，保证终身

光大永明分支机构18家，在全国多数地区均有线下营业部，柜台业务办理方便万能账户当前结算利率5.3%

缺点

主险单一形态为15年、20年定期形态，若无附加万能险，到期结束，预定利率锁定年限定期，非终身

主险到期后，产品价值体现于万能账户，当前运行利率为5.3%，产品保底利率为3%，有收益不确定性波动

观点

快返类年金产品，本金到期一次性返回，可附加万能账户进行价值二次增值

有近期儿童教育资金规划需求的家长，可挑选做教育金使用

60周岁前有养老规划的老人，可挑选主险做养老金使用

有传承需要的客户，建议需附加万能账户进行年金二次增值

基本信息

公司分析

光大永明人寿保险有限公司经中国保险监督管理委员会正式批准于2002年4月在天津成立，由具有逾百年海外寿险经验的加拿大永明金融与实力雄厚的中国光大集团携手组建，是中国北方第一家合资寿险公司。在大鱼系统中的公司实力评价中上，目前光大永明人寿得分为90.15，表现抢眼。2019年四季度综合偿付能力为200.32%，运营状况良好。

股东

中国光大集团股份公司 是中央管理的国有企业。于1983年5月在香港创办，同年8月18日正式开业。光大集团成立之初以经营外贸和实业投资为主，当时注册名为“紫光实业有限公司”，1984年7月更名为“中国光大集团有限公司”。2014年12月8日，经国务院批准，光大集团由国有独资企业改制为股份制公司，并正式更名为“中国光大集团股份公司”。2019年7月，位列《财富》世界500强榜单第289位。

加拿大永明人寿保险公司 加拿大永明人寿保险公司加拿大最大的人寿保险公司，成立于1871年，总部设在多伦多，为世界最大的保险公司之一。加拿大永明人寿保险在金融服务领域一直处于领先地位，在世界各地为公司团体及个人提供广泛的财富积累、管理及保障性产品，是当今世界最大的保险和资产管理公司之一，管理资产达1616亿美元，盈余39亿美元，并获得北美金融服务界的最高信誉评级。

中兵投资管理有限责任公司 中兵投资管理有限责任公司成立于2014年3月18日，注册资本10亿元人民币，是中国兵器工业集团公司统一的资本运营与资产管理平台。截至目前，中兵投资参、控股公司超过30家，包括北方导航、光电股份、国泰君安等上市、非上市公司。

鞍山钢铁集团公司 鞍钢集团有限公司于2010年07月28日成立，是国务院国有资产监督管理委员会监管的中央企业。2019年7月，位列《财富》世界500强榜单第385位。

经营指标

成立日期：2002年4月

注册资本：54.0亿

最新综合偿付率：220.32%

上年度原保费规模排行：32名

资料来源：公司官网、中国保险业协会、国家企业信用信息公示系统，偿付率数据为2019Q4数据，保费数据为2019年年报数据。

Assumption

1. 假设被保险人为35岁男性，总缴纳10万元人民币，退休年龄设定65岁为基准。2. 缴纳保费为5年，年交2万，共计10万保费。如产品形态不涉及5年缴费期选项，则递延至缴纳保费10年，年交1万进行测评（本产品选择年交2万，缴费5年进行测评）。3. 除产品形态本身的资金返回及现金流动形态，模型假定中不做额外的退保及减保的对比评分操作，不领取万能账户（如有）内资金额度。4.如有其他额度、缴费年限、年龄性别的缴费测评需求，请留言公号交流。

产品基础形态

身故赔偿

我们从已交保费及身故理赔额角度出发，光大永明安鑫禧养老年金类产品，在前期，身故无额外偿付，杠杆率（100%），在第13年，身故金首次大于已交保费；在主险到期时达到身故杠杆率最高，杠杆率为111%；单纯主险购置，身故杠杆不高。无特别传承效用。

光大永明安鑫禧+增利宝（尊享版），作为主险搭配万能型年金类产品，在缴费期内，身故无额外偿付，杠杆率（100%）；缴费期结束，第5年主险年金进入增利宝（尊享版）万能账户，账户增值，同时开始身故杠杆体现。

在第5年，身故金大于已交保费；在不做特别减保领取的状态下，身故杠杆在保单第10个周年日，杠杆率为119%，在保单第20个周年日，杠杆率为188%。在85周岁年末，杠杆率为457%。

但需要注意的是，此杠杆率为未做任意领取的身故杠杆率，与其他养老类领取型年金产品的后期杠杆率不能同维度竞技，（这一点我们也在系统中做了权重调整）。若中途进行部分减保取现，需具体根据传承需求，进行一案一议。

流动性

光大永明安鑫禧+增利宝（尊享版）在前5年完成缴费后，本案设计中，最早在保单第8个年度，实现现金价值>已交保费总额。需要注意的是，前5年缴费期未结束期间，退保有本金损失。

保单第20年结束，所有主险返还金进入增利宝（尊享版）二次增值，特别，因增利宝（尊享版）为万能型年金，故减保受账户已交保费20%的领取限制，减取有比例限制，或选择一次性退保。

收益性

光大永明安鑫禧

35岁男性，5年缴费，年交2万，共计10万元整。产品归属于投保人的利益见上图红色确定所示，产品归属于被保险人的利益见上图灰色确定所是示。

若不添加万能账户，适宜15-20年区间，有资金定期增补需求的客户，如子女教育增补、老人养老金增补等。

光大永明安鑫禧+增利宝组合

对投保人而言，现金价值为其确定性收益，第5-第20个保单年度开始，年金进入万能账户;

对被保险人而言，从第5个保单年度开始开始，万能账户开始进行增值，账户价值逐年递增，未做任何领取的状态下，按照3%的确定账户增值，被保人65周岁，账户总价值至少为253554元（初始本金2.5倍），85周岁，账户总价值至少为457945元（初始本金4.7倍）。

根据自己情况测算：钻多多

传承而言，对身故受益人，未做领取的状态下，价值与被保险人的保单价值趋同。

特别提示：当投保人与被保险人一致时，现金价值及年金领取金额可进行权益加和。

保单总收益衡量指标irr而言，长期持有至65周岁年金领取开始，综合长期复利视领取年龄大小在1.93%-3.8%区间，若按照现行公布的万能账户结算利率5.3%确定性运营，收益率区间为2.02%-4.98%。

特别，该产品收益视万能账户运营利率而定，中长期期佳 ，流动性佳，可于缴费期结束后任一时间段一次性或多次领取账户价值（有部分手续费），若添加万能账户，则适宜对养老有一次性大额补足要求、或者中长期15-30年期有资金定向用途需求的人群。

保单各利益人确定性利益图示

保单各利益人确定性利益正面图（左→右）

预期收益

光大永明安鑫禧+增利宝组合无其他不确定性收益组成。

万能账户

光大永明安鑫禧，可附加增利宝万能账户组合。当前账户结算利率为5.3% 。

安鑫禧+增利宝（尊享版）

系统得分：90.78

推荐指数：5星