运机转债申购分析！！！

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努力的小鹏/今日收盘点评

　　9月20日，A股三大指数集体收跌，沪指跌0.52%，收报3108.57点；深证成指跌0.53%，收报10072.46点；创业板指跌0.77%，收报1987.30点，失守2000点大关。市场成交额再创年内新低，仅有5732亿元，北向资金净卖出35.4亿元。

　　盘面上，房地产、银行、通信服务、水泥建材、纺织服装、农牧饲渔、石油、互联网服务等行业小幅上涨，旅游酒店、铁路公路、电源设备、能源金属、汽车整车、半导体、商业百货、煤炭、电池等行业跌幅居前。题材股方面，人脑工程、华为昇腾、水产养殖、东数西算、减肥药、数据安全、猪肉概念、CPO概念涨幅居前，培育钻石、阿兹海默、星闪概念、在线旅游、麒麟电池、光刻机、汽车一体化压铸、中芯概念等跌幅居前。

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努力的小鹏/新债分析

★运机转债申购分析：

新债基本信息：

~图片来自集思录

运机转债：（申购代码：071288，配债代码：081288，正股简称：运机集团，正股代码：001288）

债券评级：AA-，评级一般

发行规模：7.3亿，规模较小（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购2.2亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为2~4%左右，中签率较小，预计平均50个号中一签

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：102.04，较高

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日运机集团收盘价为18.03元/股，转股价为17.67元/股

得转股价值：（100÷17.67）×18.03=102.04

转股溢价（越低越好）：-2%，较低

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知运机转债为100元，转股价值为102.04，公式得出：

【（100-102.04）÷102.04】×100%=-2%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+1.0+1.5+2.0+3.2+116=124.3，票面利息较高

公司介绍：

四川省自贡运输机械集团股份有限公司主要从事以带式输送机为主的节能环保型输送机械成套设备的研发、设计、生产和销售。

公司成立于2003年9月，上市时间2021年11月。目前公司市值28.85亿，当前市盈率PE29.33，PB1.54。

公司亮点：中国输送机械市场具有创造力和发展的品牌之一

主营业务：以带式输送机为主的节能环保型输送机械成套设备的研发、设计、生产和销售。

所属行业： 专用设备

行业排名：第26名

业绩情况：

年度净利润为 0.49亿元 同比增长33.13% ，总营收 4.69亿元 同比增长30.33%

质地及同行业相似的可转债：质地尚可，光力转债

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为AA-，溢价率当前为-2%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给28%左右的上市溢价，合理的上市价格会在126~131左右，一签收益大概为300元

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）