五个指标,一眼窥探A股现在还能不能布局!

2023-01-18 10:56:26 2点赞 15收藏 0评论

最近赛道股开启暴涨之路,北向资金也加仓近千亿,基民们又开始躁动起来了。

不过有一说一,虽然市场有点氛围了,但现在最多也就是前菜而已。

我平时参考A股,有一些量化监测指标,目前是一个都没亮。

所以大家基本不用慌,继续耐心定投/持有即可~

如果有哪个亮了红灯,我会说一下的

一、沪深A股成交量

今天的沪深成交量是9000亿,如果要来个像样点的行情,保守起步也至少会达到1.5万亿。

比如20年最高成交量1.7万亿,15年最高2.3万亿,现在几千亿,离乐观还差的很远。

而且就算投资再保守的人,我觉得至少等成交量上到1万亿再考虑减仓吧。

如下图,1万亿就是红线和蓝线的交叉点,基本是数不胜数。



二、沪深A股换手率

只提成交量其实不精确,毕竟随着A股扩容,这个基数会越来越大。

比如07年牛市高位时,成交量也不过3000多亿,和现在压根没得比。

所以更有参考价值的是A股的全市值换手率/日,也就是总成交量/总市值。

07年5月,A股换手率7.2%/日

15年5月,A股换手率9.3%/日

20年7月,A股换手率5.7%/日

可以说每一轮牛市,A股换手率都会超过5%以上,当换手接近或者超过这个数字的时候,就得当心了。

目前A股换手率是2.4%,距离高位5%实在还差的太远,也说明股民还远没有达到贪婪状态。


五个指标,一眼窥探A股现在还能不能布局!


三、A股总市值/GDP

放眼历史,A股总市值占GDP比率,一直都是在60%-70%左右徘徊。


五个指标,一眼窥探A股现在还能不能布局!


单位(万亿)

但在07、09、10、15、20年这些高位的时候,市值/GDP均超过80%。

也就是说,对于A股,如果市值/GDP达到80%以上,这时就要开始谨慎了。

而2022年最新的市值/GDP为60%,距离80%,还有不小的空间要走。

换算一下,上证再涨个500点差不多,至少得看齐3700吧~

四、新增存款/偏股型基金份额增加量

2022年老百姓存款储蓄大幅增长了17.8万亿,相比21年的增长10万亿,创下历史新高。

假如大家新增的钱,都不拿来申购偏股型基金,而是选择存款的话,说明悲观情绪很可能到极致了...

反过来,如果全部拿来申购偏股型基金,这不就是大妈都爱聊的牛市么。

比如2021年2月份,偏股型基金的份额增长,单月甚至接近5000亿!

这是什么概念,老百姓每月存款增量也就1万亿,相当于把1/2的存款都拿来买了偏股基金!

如果还有一半人选择炒股的话,那意味着大家把新增结余都拿去投资股市了…

同样的,15年高位更夸张,月新增存款3800亿左右,而光偏股基金的发行份额就超过了2000亿,直接干掉一半。

再看现在的数据,偏股型基金,在近半个月份额增长只有39亿份。

这个相比存款增加额来说,几乎是九牛一毛…

这是近几年来偏股和股票型基金发行份额的增长图。


五个指标,一眼窥探A股现在还能不能布局!


最近几个月偏股基金都是一两百亿的发行,考虑到还有赎回,增长相当于是“零“。

也说明基市的潜力还非常大,连1分力都没出呢...

建议至少等基金月均发行额1000亿以上,再说热度的问题吧。

五、中证全指股债利差…

这个是我每天都置顶的老指标,算法为【中证全指盈利收益率-2×十年国债收益率】,具体看:2023年,牛基布局指南!

历史中枢基本都在-2%-1.5%之间,不过极端情况也会很低,比如15年去到-4%,18年去到-3%。

历史中枢来说,基本是在-1%左右,你即便容忍度低些,也至少是0左右。

我建议是,达到-1%才值得讨论一下要不要大幅减仓的问题。

目前是0.26%,显然说这事还是太早了。


五个指标,一眼窥探A股现在还能不能布局!


说完以上五组数据,相信大家可能会拿的比较坚定。

真正要大幅减持的时候,通常以上五个指标至少会亮三、四个,现在是一个也没有。

所以我也是继续佛系躺平,耐心等高估中...


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