后续投资的三条主线!

2020-05-15 20:57:23 1点赞 12收藏 0评论

这两天特朗普一直喊话要求负利率,但美联储不同意,还明摆着唱空,导致近期美股出现大跌。

因此趁着这个机会,本期我增加了一只纳斯达克100指数的定投。

纳斯达克100汇聚了全球100家优质的科技企业,业务布局全球,目前美国在零利率的环境下(未来有可能到负),美股龙头上市公司融资成本进一步下降,这点不管对于上市公司回购的推动,还是用低成本资金剪新兴市场羊毛,都非常有利。

纳斯达克100在疫情后率先恢复到年初的位置,也说明了它强劲的韧性。

对于这类优质指数而言,现在机会又给了出来,我们可以开始定投了。

……….

接着再谈谈下半年的投资逻辑。

由于新冠疫情席卷全球,且后续还有二次爆发的可能性,就目前来看,我认为以互联网运营为主的行业,是相对比较安全的。

昨天腾讯一季报净利润披露,扣非净利润大涨29%,尤其是金融科技这块收入同比增长了58%,就是证明。

大家都看到中概互联的市盈率是34倍,市净率是5倍,好像估值很高,但其实里面最核心的两只股票,腾讯的PE是39倍,阿里巴巴的PE是22倍。

其实对于一个新兴行业,只要能保守按照每年10%以上的增速增长五年,就不算贵了。

如下是AT两大巨头的近几年的利润增长情况:

后续投资的三条主线!

ps:阿里巴巴尚未披露19年财报

目前中概互联指数的市销率只有5倍,分位不到10%,相比国内的互联网科技股,估值更低,确定性更高。所以依然很值得持有,预计是下半年我们的投资主线之一。

后续投资的三条主线!

中概互联市销率走势

……….

第二条主线,是以深证红利为代表的A股成长蓝筹。

想起深证红利,你们会最先想起什么?

格力电器、美的集团、宁波银行、平安银行、万科、五粮液

毫无疑问这些都是目前外资最喜爱的蓝筹股,核心原因是因为这类股票成长性确定很高。

数据不会骗人,外资持有A股的平均市值不到4%,但这几只股票外资持股比例高得惊人,如下,都是被外资买爆的品种。

后续投资的三条主线!

我做过一个统计,外资持股较高的股票,业绩普遍好于外资持股比例低的股票,最典型的就是美的、格力、宁波银行,外资持股比例均超过15%,长期业绩不俗。

后续投资的三条主线!

深证红利前六大成分股

以上是深证红利前六大成分股的归母净利润增长速度,过去三年平均年复合增速高达21%~

所以深证红利指数的韧性很强,虽然年初那波虽然回调不少,但很快又涨了回来。

常年维持高速的业绩增长,这类指数很可能越涨越便宜。

比如过去五年:

深证红利市盈率从23倍降到了15倍,估值下降35%。

沪深300市盈率从16倍下降到了12倍,估值下降25%。

显然深红利估值下降的更多,但同期深红利上涨了50%,而同期沪深300却下跌了7%。

……….

前面我们聊的都是成长型指数,咱们再聊聊价值型指数。

其实今年上半年市场的主旋律是成长,喝吃药科技显著跑赢市场,而像银行、基建、地产这类传统高股息品种,是明显拖后腿的。

由于上证50金融地产的占比较多,所以今年也略微跑输了沪深300。

但是风格是几乎不可能被预测的,只能做好应对策略。

一旦成长风格结束,价值型风格开启轮动,那么上证50这种价值型风格随时又会反超沪深300。

比如16到18年,上证50的表现是显著好于沪深300的。

目前上证50和央视50的估值都处于合理偏低,加上两只指数的拥有不错的业绩成长性,当前持有确定性很高。

近三年指数净利润同比增长

……….

1.  6月15日就将迎来沪深300、中证500等指数的样本股调整,几大券商都公布了自己的预测调整名单~因为被入选的股票会有很多ETF资金涌入,产生短线投资机会,所以很多机构都盯得很紧。

换股后的沪深300、中证500一般估值都会提升,但不用担心,这是新陈代谢的正常现象,新纳入的股票往往成长性更好,指数的估值自然而然又会下来~

小编注:为了丰富原创内容,值得买社区与优质媒体号进行合作,引入更多优质原创内容,同时也为这些优秀的自媒体号提供展示平台。此篇文章来自于微信公众号“思哲与创富”,微信搜索“sizheyuchuangfu” 

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