基金 篇二百五十三：摩根太平洋科技人民币对冲基金能不能买？这只“洋基”并不香！ 

Hello，我是基姐，带你寻宝避坑选好基~

今天给大家换换口味，介绍一只中港互认基金--摩根太平洋科技人民币对冲基金（968061）。

所谓中港互认，是可以把一部分优质本土基金拿去香港卖，也可以把一些不错的香港基金拿来大陆卖，针对国内市场的基金份额会标注PRC。

所以，中港互认基金和QDII不同，这类基金是香港本土的基金，基金经理团队有不少外籍专家驻点香港，因此团队能更加了解境外市场。

摩根太平洋科技人民币对冲基金，最初被基民关注，是在2020年成立以后，一年时间收益翻倍。

而如今这只基金的表现，基民的评论说明了一切：

今天我们就来盘盘这只外来的“洋基金”究竟值不值得买！

一、基金概况

摩根太平洋科技人民币对冲基金成立于2020年，由郭为熹和Oliver Cox共同管理。

与咱们本土基金不同，摩根太平洋科技人民币对冲基金，每个月底都会公布一次净资产规模。

截止今年1月31日，摩根太平洋科技基金所有份额的累计规模是12.3490亿美元，比上个月缩水了2亿美元左右。

图源：天天基金

因为基金没有公布份额变动情况，所以也看不出基金规模缩水究竟是投资者赎回基金引起的，还是自己亏没的。

先来看看基金的收益表现吧！

二、收益特征

摩根太平洋科技人民币对冲基金，成立以来的累计上涨37.60%，表现不算十分亮眼。

不过对比同时期沪深300和拟合的亚太指数等权收益率，摩根太平洋科技人民币对冲基金还是赚的更多。

我们再拿这只基金，与恒生指数和中概互联ETF这俩难兄难弟做下对比：

可以发现，摩根太平洋科技人民币对冲基金表现很不错，大幅跑赢港股和中概。

从收益走势上看，这只基金整个2020年都是大幅上涨的趋势。

不过2021年春节过后，摩根太平洋科技人民币对冲基金掉头向下，最惨的时候跌去了巅峰时期98个点的收益！

图源：天天基金

当初追高买入这只基金的基民，去年过得一定很苦。

然而这还不是最坑的！

摩根太平洋科技人民币对冲基金虽然2020年才成立，但它的母基金摩根太平洋科技（美元）早在1997年就成立了，成立至今24年多的时间，只涨了905.3%！

图源：摩根资产管理

这基金虽然长寿，但这赚钱的速度确实有些慢。

来看看基金都买了些啥吧。

三、持仓分析

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摩根太平洋科技人民币对冲基金的投资范围，包含整个亚太地区，基金每个月都会披露一次调仓数据。

根据过往数据来看，基金总体调仓幅度不太大，前十大重仓股的占比基本维持在50%左右。

2021年12月31日披露的持仓数据来看，这只基金重仓行业确实都集中在科技领域，尤其是半导体设备，比如台积电等企业。

根据过往基金持仓情况，基金经理还买过新能源车和医药，感觉是在用趋势策略做投资。

整体而言，摩根太平洋科技人民币对冲基金虽然在整个亚太地区精选科技企业的股票，但收益还是不太香。

这里必须要和大家提个醒，对于这类投资境外资产的基金，无论天天基金还是支付宝，都难以查到基金持仓详情，甚至连公司中文名都没有！

图源：天天基金

如果不借助专业投资工具，一般基民根本了解不到这些股票到底是什么样的情况，买这类基金和开盲盒差不多，好坏全凭运气。

再者说，咱连自己国家的这些科技企业还没整明白呢，就先别把目光投向制度和环境都不一样的日韩等国家了，不然连钱咋没的都不知道！

再多说一句，所谓的人民币对冲，就是利用其他金融工具，对冲基金基本货币（如美元）与该类别报价货币（如人民币）之间汇率变化的风险。

比如你用人民币买了这只基金，基金公司帮你换了美元去投资，虽然基金赚了钱，但你要赎回的时候人民币兑美元升值了，那么实际上真正回到你手里的钱，就变少了。

人民币对冲，就是为了防止这种情况出现。

当然，如果人民币兑美元贬值，那即便基金不涨不跌，你赎回基金还是能拿到更多人民币，如果不想对冲，它家还有摩根太平洋科技人民币（968062），需要承担汇率波动风险。

四、了解基金经理

摩根太平洋科技基金由两位基金经理共同管理，分别是郭为熹和Oliver Cox。

这两位基金经理来头都不小，我们分别来了解一下：

图源：摩根资产管理

郭为熹（Joanna Kwok）是董事总经理，拥有剑桥大学唐宁学院自然科学（荣誉）的学士学位。

在加入摩根资产管理前，郭为熹在普华永道（PWC） 伦敦任职3年并获得特许会计师资格，随后转驻点香港1年，担任银行与资本市场部门的高级审计师。

2002年加入摩根资产管理香港债券团队并担任分析师，之后于2005年担任现职至今。

图源：摩根资产管理

另一位基金经理Oliver Cox是执行董事，全球新兴市场及亚太股票团队投资经理。

他拥有曼彻斯特大学心理学（荣誉）的学士学位，加入摩根资产管理前，他在日本麦格理证券任职股票分析师3年。

Oliver Cox对于亚太地区科技范畴有3个方面的关注：

1、转投云端服务。亚太地区企业及政府在云端及软件即服务（SaaS）长期投资不足的趋势正在改变，这类投资现正开始加速。

2、东协及印度的电子商务市场。这些市场刚刚起步，并与10年前的美国及欧洲相似。

3、制造业龙头企业。韩国与中国台湾的亚洲半导体巨头、日本的高端机械人生产及工厂自动化系统都是很好的例子，这些龙头企业能以数据驱动环球经济。

除此之外，Oliver Cox认为与美国或环球科技市场相比，亚太地区的科技投资机会更加多元化，亚太地区筹划上市的科技企业数量健康，其中一些企业可望成为未来的龙头企业。

五、基金公司分析

摩根基金（亚洲）有限公司早在1986年就成立了，比上交所成立时间还早，投资管理经验非常丰富。

摩根基金背后的摩根大通集团（JPMorgan）是其成立之本，摩根大通在业内的地位不用多说，光是看它成长发展的时间线就能说明一切了：

图源：上投摩根

可以说，摩根大通是现代金融体系变更的见证者，无论是投资理念、管理规模、产品种类，国内基金公司与之都存在着较大的差距。

总结一下

摩根太平洋科技人民币对冲基金是为数不多的中港互认基金，国内基民可以体验原汁原味的香港基金。

这只基金以投资亚太地区科技企业为核心，成立两年多的时间，累计收益是37.60%，这个表现不如多数国内基金。

而且2021年春节之后，这只基金出现了大幅回撤，几乎把2020年创造的收益都亏完了。

所以如果你不是想体验境外基金，那么还是老老实实投资国内的基金吧，国内科技企业所提供的回报更好，“洋货”不一定都好。

而且，说句扎心的话，资金量不大的话没有必要去做全球资产配置，境外投资需要的信息更多，信息不对称基本赚不到钱的，而且国内好基金那么多，足够折腾了。

如果你还是想体验一下洋基金带来的异域风情，要注意摩根太平洋科技人民币对冲基金的申购费更高，天天基金即便1折也要0.25%，而国内基金常见的申购费是0.15%！

图源：天天基金

另外，买卖香港基金还有个被内地投资者容易忽略的问题，那就是要交税！

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目前的政策是买卖基金在2022年12月31日之前暂不收个税，基金分红的收益将被代扣代缴20%的个税。

关于内地和香港基金的费用问题可参考下表：

这么一看，国内的基金公司还真是很良心啊！

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注我，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！

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