分红险计划书的正确阅读方式 | 以恒安标准幸福到老为例

最近有朋友说，分红型保险的计划书上数字太多，看着太复杂，不清楚每个数字背后的意思，让我帮忙详细解读一下。索性用一篇文章整理出来。

今天以恒安标准人寿-幸福到老长寿版，这款分红型养老年金为例，选择这款产品主要原因是，一方面它的计划书够复杂，复杂的计划书都能看得懂，以后碰到简单产品的产品对比更不在话下；二是，它的计划书和条款够详细，每一个名词、概念都有出处，计算原理和逻辑都有迹可循。

看懂一份分红险计划书，可以围绕这两个问题展开：

1.分红险计划书上的数据都是什么意思，哪些数据对我们有用？

2.代表不确定利益的、分红相关的数据能否实现，有没有什么依据？

一、计划书概览

首先我们先来看一下计划书长什么样。

以36岁女性，年交13344元，交12年，60岁开始领取养老金为例。这款产品是以保额回算保费的，所以交费额不是整数，交费期选择也有点特别，所以是一种另类的设计。

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计划书的前几列比较简单，对应不同年度的被保人年龄、年交保费、累计保费，属于基础数据。

我们把其他列编号1-14，因为分红型产品的包含保底利益和加分红后的演示利益，所以计划书自然也就分成了两个区域：

1）1-5为不加红利的部分——保证利益

2）6-14为加了分红的部分——红利利益。

其中，保证利益部分和普通型养老金一样，每年/月能领多少养老金，领取之后剩余现金价值有多少，万一中途身故赔付多少，都写的很清楚，这里保底的领取是从60岁开始每月900元领取到终身，开始领取之后现金价值和身故保险金归0。

因为每年数据对应在被保人在保单年度末的年龄，所以实际60岁开始领取的养老金，在计划书上对应的是当年度末的年龄61岁，保证领取期对应在计划书上也多了一岁到80岁。

唯一的需要注意的是，这款产品虽然开始领取后就没有身故责任了，但保证领取的20年内（计划书上61-80岁），无论被保人是否在世，养老金还是照常按月（由受益人）领取的，所以可以看成这个计划书上的领取数额，至少在80岁之前都是有效的。

重点是6-14列的红利利益。

二、哪些分红数据要重点关注？

包含分红后的利益首先我们要知道这部分都是演示的数据，实际可能比这个数字多，也可能比这个数字少。

作为养老金产品，我们自然还是最先关注养老金能领多少。

第10、11列，这两列分别是加了分红后每月领取的养老金，和每年领取的养老金数额。11列就是第10列×12个月得来的，第12列【累计养老保险金】就是过往每年领取的养老金——第11列的累计。

可以看出，领取的第1年，加了分红后的养老金月领取金额由保证利益（第1列）的900元变为第10列的1170元，并且随后每年的领取因为分红的增长而增加。另外，第13、14两列数据也是因分红的存在，身故保险金和现金价值都有一定的增长。

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了解和消费者最终利益相关的演示数字，看这几列数据足够了。但要想知道比保底领取多出的钱是怎么来的，还得再多看几列：

以领取的第1年（计划书上61岁，实际60岁）为例，包含红利后的月领取比1170元比保证领取的900元多了270元，也就是分红贡献了270元。这270是怎么算的呢，我们先来借助一下条款。

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养老金每月领取的金额，是以“有效保险金额”的10%来给付的。

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而“有效保险金额”=“初始保险金额”+“红利保险金额”。

其中“初始保险金额”在保险合同上能找到，上面的例子里这个数额是9000，所以保证月领取的养老金就是9000*10%=900元。

而“红利保险金额”是由实际分红对应的“年度红利”和“终了红利”决定的。

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关于红利的分配，我简化一下条款的描述。

意思是，决定养老金能比保证领取多领多少的是“红利保险金额”，由每年分的“年度红利”逐年累加得到的，除此之外，还有领取养老金之前的一天，还有一部分“终了红利”转换成“年度红利”，共同用于增加“红利保险金额”。

结合计划书的数字：

1.第10列，每月领取的为第8列“有效保险金额”×10%=1170元，比第1列保证的900元多出的270元，是因为由“红利保险金额”贡献的，也就是第7列的“累计年度红利”2701元×10%≈270元。

2.而这一年的“累计年度红利”2701元，是由第6列过往每年的“年度红利”和第9列在养老金领取前一次性转换而来的“终了红利”加总而来的，所以“终了红利”在60岁养老金领取之前变为0。

3.“有效保险金额”逐年增加，导致以“有效保险金额”为基础分配的“年度红利”也是逐年递增的，“红利保险金额”、“有效保险金额”也跟着增加。因此，以“有效保险金额”×10%计算的养老金月领取金额，也是逐年一直在递增的，形成一个闭环。

4.第14列现金价值数据，也是通过保证的现金价值+红利保险金额对应的现金价值2部分得到的。

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而“红利保险金额”对应的现金价值的计算方式，在合同上会附上一个被保人专属的测算表，换算一下就能得到第14列的数据。

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以上是关于计划书上每一列数据的所代表的意义和计算过程。

三、分红相关的几个数据在哪里看？

虽然算出加分红红的养老金数据的过程有点绕，涉及的概念也非常多，但仔细观察就能发现决定养老金能领多少的变量只有两个：“年度红利”和“终了红利”。

而这两个数据是监管规定的分红型保险在每年给投保人的【红利通知书】中必须包含的。

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来自：中国银保监会关于印发一年期以上人身保险产品信息披露规则的通知

【银保监规〔2022〕24号】

例如以下这份投保第8年的【红利通知书】中，红利信息【1】、【2】项就展示了当年度的“年度红利”和“终了红利”情况。投保人可以通过这两个数据，计算当年的“有效保险金额”和现金价值数据。投保人可以找到投保前对应的计划书上演示的数据，和分红报告书上的数据进行对比。

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当年红利报告书

计划书演示数据

看数据得知，实际分红比计划书演示预测的多出不少。

实际“年度红利”和“终了红利”持续比计划书预测的多，那么被保人将来领取的养老金也就比计划书上看到的数据要更多了。

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实际分红为何比计划书演示的多这么多？主要是受2020年730监管对分红型保险红利演示标准变动的影响，感兴趣可以戳：养老金，分红型可能更好的1个证据回顾。

End.