顶流个养IP，回归了

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存进个人养老金账户的钱可以买存款、理财、基金和保险，保险中又有养老金、类增额养老金、两全险等种类可选，但能真正扛起养老大旗的，还得是「养老年金险」。

而养老年金中，结合当下市场环境，首选分红型养老年金，有3大优势：

1.穿越周期的安全性保证

——“养老钱的防弹衣”

保险合同一旦签订，保证部分的生存金、现金价值都白纸黑字写入合同，无惧市场环境、利率波动，给养老钱穿上防弹衣。

2.对抗长寿风险的最优解

——解决人生“终极焦虑”

保险中，两全险侧重储蓄功能，类增额养老金侧重点不在养老金领取，而是现金价值较高、退休后减保、退保取现也很灵活，只有养老年金是真正可以像社保养老金一样提供按月领取被动现金流的保险类型，解决「人活着钱没了」的终极焦虑。

3.利率下行时代的复利壁垒

——“超长待机”的增值

目前的固定养老年金险通过锁定长期复利，让每一分钱都享受「超长待机」的增值红利，叠加生命周期表假设，对于长寿的人群来说，复利效果更为突出；而存款、理财、甚至是两全险到期后只要不马上消费完，就还需要转投其他产品，利率持续下行趋势下，收益差距会加速扩大。另外，分红部分可让保单跟随时间沉淀享受市场红利，增加养老资金的安全垫。

年底临近，利安人寿的顶级个人养老金安享颐生系列回归，这次的安享颐生青峰版（个养版），是集齐养老现金流、税收优惠、分红成果的代表作。

安享颐生青峰版——个养顶级养老金，3个方案解析

安享颐生青峰版是保终身的养老金，有3种方案可选，先看基础信息：

安享颐生青峰版（个养版）的基本信息，有几点值得关注：

1）交费期：最长为10年交；

2）提供3种选择方案：

方案一是侧重现金价值和身故保障，现金价值至105岁，身故责任至终身。

方案二是保证10年领取，现金价值到开始领取养老金后的第10年。

方案三是无保证领取，但养老年金领取额最高。

3）保单红利分配方式为现金红利，领取方式可选累积生息和现金领取。现金领取在法定退休年龄前缺乏灵活性，更建议累积生息。

4）需要注意的：

养老金的领取年龄，投保时一旦选定不能变更。

保障方案，投保时一旦选定不能变更。

养老保险金的年领和月领两种方式，开始领取养老金之前可以变更，开始领取之后不能变更。

再来结合税优，看一下3种方案的形态：以30岁女性，税率20%，每年交12000元（税优后每年实际保费9600万），交10年，60岁开始领取为例。

方案一：高现金价值和身故赔付，每年领取金额相同，红利累积生息

即使不考虑税优，方案一在高现金价值养老金中表现也首屈一指。

生存总利益分为3部分：

1）养老年金：领取比例约为总保费的3%；

2）现金价值：60岁至105岁始终高于总保费12万；

3）红利累积生息：持续增长，80岁左右预期红利接近总保费。

若考虑税优（20%税率）：

1）以上3部分生存总利益不变；

2）保费每年节约2400元，交费期共节省2.4万元；

3）预期IRR在领取养老金周期内，都在2.5%以上，80岁前接近或超过3.0%。

在少子化和抚养比增高的未来，大部分人在高龄阶段还是很可能会面临高额的护理和医疗支出，方案一的高现金价值和累积生息部分流很好地匹配了这个需求，并且身故赔付始终不低于保费，任何情况都不会出现亏损。

方案二：保证领取10年或已交保费，养老金领取金额超方案一2倍

生存总利益分为3部分：

1）养老年金：领取比例约为总保费的6%，每年7128元；

2）现金价值：70岁（含）前具有价值不低的现金价值；

3）红利累积生息：持续增长，85岁预期红利超过总保费。

若考虑税优（20%税率）：

1）以上3部分生存总利益不变；

2）保费每年节约2400元，交费期共节省2.4万元；

3）43-70岁IRR超过3.0%；在领取养老金周期内的大部分时间，在2.5%以上。

方案二，要注意保证领取10年或已交保费，若领取期较早身故，现金价值一直大于身故金，万一发生可预料的身故情况，最好的办法是身故前退保，退回现金价值。

方案三：无保证领取，养老金领取金额最高

生存总利益分为3部分：

1）养老年金：领取比例高于总保费的6%，每年7272元，为3个方案最高；

2）现金价值：养老金领取后现金价值、身故责任终止；

3）红利累积生息：持续增长，85岁预期红利超过总保费。

若考虑税优（20%税率）：

1）以上3部分生存总利益不变；

2）保费每年节约2400元，交费期共节省2.4万元；

3）43-60岁养老金领取前，预期IRR超过3.0%；开始领取养老金后，现金价值归IRR比领取养老金前有所下降，随着养老金逐渐领取，IRR再逐渐增大，80岁是接近2.5%。

节税IRR测算

以上3个方案，若养老金领取为主要目的，大部分人更适合有保证领取的方案二。下面来以方案二为例来看下分红、税优两个方面对保单整体利益的提升，以及不同税率下的IRR测算。

同样是以30岁女性，每年交1.2万，交10年，60岁开始领取为例。

含红利演示：

仅保证部分：

注：以上测算已扣除3%领取税，实际为税后收益。

个人养老金选择分红型养老金，保单整体较常规固收类养老金，收益有2方面提升：

1.预期分红提升

即使不考虑税优，我们也能看出红利部分对保单整体有很大部分的提升。红利实现率100%的情况下，除71-80岁这10年，其他年份IRR都高于当前保险的预定利率最高值2.0%，优于所有固定收益的增额终身寿险。

2.税优提升

我们把含红利演示的IRR超过2.0%的时间段用灰色底标注出来了，各位可以对号入座。

可以看出：

1）各个税率下，大部分时间含红利演示的预期IRR均超过2%；

2）如果税率能达到10%或者更高，则优势越来越大；
3）税率在20%及以上时：即使只有保证部分，IRR在70岁前也都超过2.0%；含红利演示的IRR，更是一开始领取IRR就超过3.0%以上，拉长时间看安享颐生青峰版的IRR也比其他养老年金更加稳定。

投保TIPS

1.个养版建议税率10%及以上朋友考虑

个人养老金的所有产品将来领取时要按总金额3%收税，因此建议税率10%及以上朋友选择安享颐生青峰版，税率3%及以下的朋友可以直接选择非个养版。

2.个养版建议选择尽可能长的交费期，45岁以下首选10年交

个养版本身每年有1.2万最高额度限制，尽量拉长交费期可获得更多的税收优惠，节约更多的保费，让整体收益尽可能多的提升。

3.高收入人群建议个养版+非个养版搭配投保

越是高收入人群，养老金替代率越低，目前个人养老金每年最高限额1.2万，哪怕是最长交费期，对高收入人群来说补充的养老金很可能也是不够的，因此可以个养版+非个养版搭配投保。这样也能达到利安人寿更高会员等级，享受更丰富的增值服务。

4.投保区域及个养版支持银行

安享颐生青峰版可投保区域为北京、上海、四川、天津、安徽、山东、江苏、河北、河南、湖南等10个区域，目前支持工行，农行，交行，邮储，江苏银行的个养资金账户投保（非个养版可支持银行更多）。

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