美债突破5.1%，实战买入手把手教学...

最近美债利率持续走高，十年期国债利率上升至4.6%，30年期达到5.1%。

估计很多人犯嘀咕了，5%比起国内的2%也太香，要不要直接买一份30年的美国国债，锁定住这个收益，问我怎么买。

先提示下，表面上看买30年5%的美债，是确定能拿到这个30✖️5=150%的利息，外加100%到期票面价值，这么做并不是稳赚不赔，最大问题还是利率变动，

比如美国通胀继续，美联储上调到更高的利率，那市场就会抛售原先5%的债券转而买入更高息的债券，我们买的债券价格就会大跌，

直接美债，本质上和20年美债tlt基金区别不大，像2022年后的加息，直接导致一些长久期国债的票面价格从一百跌到50块，

虽然你的国债每年依旧能收到5%的票息，但是美债中间被套牢的心理准备还是要有的。

当然降息它的价值也可能大涨，故有利有弊，得综合考量，

只能说如果担心长期美债中间的价格波动，这时也可以买久期短一点儿的国债，比如5到10年内的，就算加息了，熬着到期也不会有太大的影响。

我自己拿着一些仓位的长期美债tlt基金，主要是为了对冲全球经济衰退的风险，而不是追求它的收益性，

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那不买etf的话，普通人有什么渠道能直接买美债？

如果想直接买债，目前主要是海外银行和海外券商两种，文末我也会说下间接买债的方法。

01

首先如何通过海外银行买债，方法很简单，在APP上就能直接操作，不用去线下银行。

我拿HSBC汇丰举例，首先你需要开卡时开通一下投资账户，之后打开它的APP，然后找到最下边“投资”这个子菜单，

翻到最底下有一个“债券及存款证”

打开之后，有一个“探索债券/存款证”，

再点开——“引导式搜索，然后会有三个问题的选项；

第一步是选择风险，我们选择“任何风险”

第二步要选择在哪个国家发行，我们选择美国。

第三步选择不同期限，这里看个人需求，我先选个多于10年的

然后会出来多个结果，它们都是美国国债，只是有的是美国政府直接发行，有的是以财政部代理发行，我们随机选一个美国国库债券。

我们可以看到它的到期日是2050年，票面利率是1.375%，说明这个债券是疫情期间低利率时发行的，

而这个49.7070%是我们的一个买入参考价，相当于这个债券发行价是100，美联储加息之后现在49.7就卖给我们，所以实际我们持有30年到期的年化收益率4.852%，和目前三十年期国债利率相近，

注意，它还有一个“US”开头的债券编号，这个很有用，我们可以在一些券商平台中搜索它的信息。

比如我在万得中输入编号，可以看到这只基金的债务主体，发行时间，付息次数等；

此外在APP界面也可以选择我们要的不同期限，不同票面利率的债券。

比如这个是23年8月发行的，利率4.375%，实际年化4.885%，买入参考价为93.8789，

我们可以往下滑可以点开美债条款，会发现这个美债是每半年派息一次，每年派息率4.375%，2043年到期：

2、在证券账户内买

这里有一个细节点，我wind行情软件里显示债券的价格是91.5，而汇丰里是93.88。

没错，这就是银行隐形的大坑，这是因为在汇丰买，银行会收取一个大约2~3%的差价！

所以导致汇丰买的美债实际到期年化利率只有4.8%，如果不扣手续费部分，美债利率其实是可以达到5%的，因此买之前一定要多方对比！

如果不想被扣这个钱的话，那我更建议是用海外证券账户买。

我用盈透举例，还是这个债券，到盈透证券里面输入债券代码US912810TU25，

我们点进去，就可以在交易页面看到它的价格是91.45左右，比刚刚汇丰的93.88便宜不少，下面直接交易就行了，

那么问题来了，有人可能说我还没有海外银行和券商，怎么买？

其实方法还是有很多的

1、QDII基金

QDII债券基金是很方便的途径，比如基金名字里带XX美元债的，看下持仓，通常都含有美国国债，

缺点是额度有限制而且费率高，大多美债基金额度只有1万不到，需要分散和多天买入才可以配置上较高的仓位。

2、银行的美元存款、理财

这个需要先购汇，然后用美元在银行里面购买理财产品，银行理财的底层资产通常都是这种美国国债居多，当然也有可能是城投债之类，自己看下细节条款，

方法比较简单，需要注意的是每个人每年只有5万美金的额度，对美债有大额需求的人比较鸡肋。

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最后提示一下，美债和美债tlt，ief，bil这种美债etf基金之间，有一个很关键的差异，

也就是美债你拿的越久，久期越短，最后就逐渐到期了，

也即你想保持一个20年久期的债券组合，只能不断去卖掉老债换成新债才能做到，

而如果直接tlt这种，基金经理会自动调整国债久期，省去很多事情，

久期本身就是我们用来对冲利率下行的工具，像我这种专业投资者肯定不喜欢它久期换来换去，所以我会选择etf基金的形式去持有。

当然就算要买国债，我也不会去银行买当冤大头...

好了，大概就说这些，结论：

如果未来不降息，那么短期债券的收益就能维持住，风险低，流动性好，确定性更高，只要汇率稳住，赚息差很香，这也是我这几年一直在说的；

如果未来降息周期，那么长久期的债券就能赚取更多的收益。

今天就先说这么多~

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