保险“开门红”，先搞清楚这些套路，不要买错！

最近不是开门红嘛，各大保险公司都开始铆足了劲搞宣传。

毕竟 —— 冲刺得好，光这几个月收的保费，可能就够保险公司吃一年。

但，要不是昨天后台一位读者发来这份宣传册，问我这款开门红产品怎么样？

我都想不到有些保司的宣传，能离谱到这种程度！（你们可以点开图片，重点看一下文字部分。）

年化42.56%，到终身。

巴菲特看了都自愧不如好嘛！

但凡我在这行少干几年，我都要心动掏钱了啊。

01 套路满满的操作

我细看了下这款产品，其实就是典型的开门红「主险年金+万能账户」的形式，没啥新意。

主险是一款快返型短期年金，

3年期缴费的情况下，从第5年开始，每年领取年交保费的60%，第8年期满，一次性领100%保额。

我算了一下，

主险的内部收益率IRR才1.61%...

我低头看了眼我随取随用收益1.6%的余额宝，陷入了沉思。

说实话，主险这个水平的，基本不用继续看了。

万能账户再好，它计算利息的基数，也是「从主险返还出来的资金」。基数才是总体收益的决定性因素。

就好比，基数1000元，收益100%也才1000；而基数10000元，收益10%就能有1000，道理是一样的。

更何况，主险最快也要在第5年才有返还，也就意味着万能账户第5年开始才有价值。

而如果你们再深入研究下这款开门红产品的万能账户，就会发现 ——

这里面的套路同样也很深。

首先，所谓的演示利率、结算利率，都是不保证的，我们最终真正能确定拿到手的只有写入合同的「保底利率」。

这款开门红产品万能账户的保底利率，你们知道是多少吗？

2.5%！

那么在不同利率下，产品的最终保单利益是多少呢？

这还只是测算了投入30万本金的情况，收益表现就天差地别了。如果是像宣传册里投入300万，这差距，我都不敢想...

你们发现这里面的问题了吗？

实际上，结算利率每月公布一次，它是浮动的，甚至是持续下滑的。

但在宣传的时候，却是以它未来几十年都能保持这个水平来测算的，绝口不提保底利率的事。这不是忽悠傻子吗？

我去查了下他们保司过往万能账户的结算利率情况。咱远的不说，就拿两年前也是非常火爆，产品形态跟这差不多的一款产品来看：

这才过了两年多时间，钱都还没开始进入万能账户（第5年开始才会有年金返还），结算利率就已经从5.3%下滑到4.2%了。

大家可以想象一下：按照这个利率下降的速度，等到第5年终于有钱开始进入账户了，万能账户还能有多少的利率？

其次，万能账户的钱，也不是说完全能够自由进出的。

很多代理人，把万能账户当“余额宝”卖，但其它跟余额宝还是有一定区别的。

(1)先说存取钱的手续费

万能账户的钱，两个来源：

年金转入的

自己直接放进去的

年金转入的，按1%收费；自己放进来的（含追加的钱），按3%收。

等于交1万，要先扣掉900块。

而取钱及退保，也都要收费，

前5年分别按5%、4%、3%、2%、1%收， 到第6年，才不收了。

但，保单你要能拿稳5年，保险公司会发奖励金，每年1%，直到合同结束。

就相当于没有手续费了。

所以前面5年最好放着不动，不然还有可能亏。

(2)再说存取钱的额度

买了后，想追加钱，得保险公司同意才行，而且有额度限制，具体多少，这款产品没写明，只说要符合当时的规定，

行业普遍情况是，不能超过总保费。

且追加额度，保险公司可以自己调整。

那即使万能账户结算利率和保底利率都高，只要进钱限制多，实际收益也会打折扣。

而每年往外取钱，也有额度限制，

这款产品只说账户留的钱，要满足最低标准，

不过行业一般是不能超过账户里钱的20%

你想一次性取出来，只能退保了。

但退保，如果是早期，会损失不少保费。

就，挺进退两难的…

02 写进合同的，才是保证的

奔着所谓的高收益去的朋友，一定要提前做好心理准备，管理好自己的预期。

今年5月，中国银行保险报中的《多家险企调整万能结算利率》指出：

今年以来，近80款万能险产品的结算利率出现下滑，这其中大多为中小寿险公司的产品，大型寿险公司的部分产品也有小幅下调。仅4月份，就有多家险企下调，下调幅度在0.2%—2.3%之间。

我们需要了解一点背景知识：

万能险的结算利率跟保险公司投资水平挂钩，而险企投资水平又取决于公司投资能力和市场收益率水平。

市场利率一降再降，5年期国债票面利率都只有2.44%了。

大额存单利率下调、A股重现3000点保卫战、理财产品“破净”的大趋势下 ，整个市场的投资回报率都在下滑。

不要管业务员宣传得有多好多好，只有白纸黑字的合同条款，才是将来最可靠的保障。

这也是为什么这一两年来，优质的增额终身寿险都在下架 ——

因为增额终身寿险的收益是确定的、一定能拿到的，白纸黑字写进合同的。

我们买增额终身寿，主要就是看中它的安全性、能够锁定长期利率的收益性，以及它的灵活性嘛。

但现在监管要拿大家都非常关心的“灵活性”来开刀，

敲打保险公司，要求其对「过于灵活的加减保规则」以及「早期现金价值过高」等方面进行调整。

一方面，是利差损风险，

一边是将来可能要面临的的利率持续下行的投资回报环境，一边是保险公司要承诺给到用户无风险利率接近3.5%，

这要是还能没啥限制地加保，保险公司怕是又要面临巨额的亏损。

贴个数据：

和讯网整理的寿险公司投资收益率排行榜，2011-2020年保险公司投资收益最高有8.69%，最低仅1.3%，平均值也就5%左右。

你们细细品。另一方面，也是为了规避长险短做的风险，

如果现金价值增长太快，减保又设计得相当灵活，那肯定会有部分用户选择减保甚至提前退保，把资金挪作他用。

但这就存在一个问题 ——

保险公司刚收来保费没几年，投资的长期资产还没啥收益呢，用户就要把钱赎回了。

非常考验保险公司现金流的承压能力，也会给保险公司造成严重的“投资期限不匹配”的风险。

保险公司的动作也很快，今年新出的产品，已经顺势进行了调整：

比如把条款里关于“加保”的内容进行删除。这也就意味着加保规则，随时可能面临调整。

（删除前条款关于加保的描述）

（删除后条款只有保留减保的描述）

比如设定了严格的减保规则：每个保单年度内，减保明确限制在了累计保的20%以内。

虽然说保险公司的压力是小了。但对我们消费者来说，在资金的使用上，肯定是没有那么方便和灵活了。

03 大白小结

开门红这类产品一般来说都设计得相当复杂，咱们不是说所有的产品都要一棍子打死，但也不能稀里糊涂的被人忽悠了呀。

说实话，相比开门红那种快返型年金+万能账户的形态，我个人更喜欢增额终身寿险 ——

不仅灵活性高，部分产品加减保限制少；而且，操作也无需额外收取手续费；更重要的是，保单利益确定。买的时候，就知道将来能拿多少钱。

之前的老产品，「利多多、颐悦无忧、金满意足」已经全面停售下架了，「增多多3号」三年期、五年期缴费的保单利益也有所下调...好产品越来越少了。

国联益利多已经是目前市面上，为数不多的：

加保灵活、减保无20%限制，保单利益增长还非常快的增额寿产品。

（国联益利多加减保规则）

减保灵活的几款产品利益对比

如果希望给手头上短期用不到的资金，找到一个安全稳健的增长渠道，又不想承受股市剧烈波动风险的，可以考虑增额终身寿险

我要提醒下，国联益利多已经调整了。承保规则自11月11日起（含）至年底投保益利多的保单，指定承保生效日为2023年1月1日。

如果你想买到其他收益第一梯队的增额终身寿，也可以看看增多多3号、恒大启明星，此前我都写过详细的测评。

所以有想法的，你们可以根据需求酌情购买。

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