全球股市暴跌,哪些品种有机会?
昨天巴菲特老爷子发表言论说:“我活了89岁,这种行情也是首次见到。”
估计他怎么也想不到,今天又熔断了
...
仅仅20天时间,标普500指数就跌去了25%,这哪里是受疫情影响,完全就是彻头彻尾的崩盘啊!
这次美股连续暴跌,不免让我想起了2008年的那场金融危机,经历过的都知道,很多人跌的倾家荡产不是说说的,看下当年金融危机全球股指的表现:
图片来自:WIND
08年由于我们大A股估值实在太高,所以股灾之后我们一波跌去70%多,而美股则跌幅较小。现在完全是反过来的节奏,我们坚挺无比,美股一碰就倒...
做一个假设,假如接下来正式开启大熊市,全球股市跌到过去十年历史最低的估值(假设上市公司盈利不变的情况下),各大股指的极限跌幅会是多少呢?
2020/3/12(已包含美股刚开盘下跌后的估值
)
这张表说明大致说明了几个问题:
1. 港股的估值已经到了非常低的位置,再跌估计也跌不到哪儿去了。
2. 上证50、日经225、银行指数、恒生国企也不错,极限估值下跌幅度都在30%以内,而标普500如果今晚不反弹,也将进入此行列。
3. 科技、医药,波动最大,防守性可能不是那么好。
不过大家也别慌,这可是十年难得一遇的全球股灾啊,有什么理由不定投呢?
..................................
再给大家讲讲当下阶段美股和A股的选择问题。
标普500过去十年上涨了120%,主要是因为估值没怎么提升,相当于纯靠利润增速推动指数上涨。
而沪深300过去十年只涨50%,核心原因是因为估值被腰斩了,如果估值没打对折的话,换算下来涨幅是200%。
实际上沪深300过去十年的成长性优于标普500。
所以估值对收益的影响还是很大的,未来沪深300从12倍PE提升到24倍PE完全有可能,但标普500指数18倍PE提升到36倍就很难~
所以我还是更喜欢沪深300一点。
咱们再做个假设,假如后续股市出现奇迹反转,大牛市重新开启,股市涨到过去十年最高估值的话,哪些指数有空间?
2020/3/12(已包含美股刚开盘下跌后的估值
)
第1, 信息科技板块估值很高,牛市也可能更高,甚至上天。
第2, 恒生指数因为外资股多,估值弹性很小
第3, 医药和消费估值高,没有太多估值提升空间
第4, 标普500和纳斯达克100估值连涨十年,现在跌下来,估值反弹空间也不大了。
当然,我这歪七扭八说了一通,其实挺无脑的,因为除了估值,还得分析细分行业成长性的问题,但估值低的行业赛道就不太好,这就请大家自行分析判断吧。
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