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小心，一种偷换概念的年金险利率计算把戏
2020-07-22 18:34:36
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创作立场声明：三哥，互联网保险从业者，兢兢业业8载。年岁愈大，笔头愈懒，月之更新不足二三，故谓此号[懒伙计]。
某种特殊原因，今天准备的内容没法发布了。
随便讲点别的。
上午，一位妈妈咨询一款教育金产品，我在看介绍时，发现这样一段文案：
文中直接把IRR等同于复利收益率了，我猜作者不是不懂，而是在偷换概念，显得产品的复利收益率很高。
虽然IRR可以用于债券的复合收益率计算，但和复利并不完全相同，IRR包含了时间成本的估算，太复杂的我们不讲了，简单理解，就是IRR有时会比真正的复利收益率高。
举个例子，同样拿出6万本金去投资：
A方案分成3年依次投入，在第19和25年每年获得1.2万收益，第31年获得5.3万收益，总收益13.7万；
B方案则在第一年全部投入，最后一年全部收回，总收益也是13.7万。
虽然两种方案的投入本金和收益相同，但IRR并不一样，A方案是3.64%，B方案是2.79%。
这是因为，A方案的投入是分三年完成的，收益也是8年间分次获得。我们知道，货币是有时间价值的，A方案可以降低通胀和机会成本影响，所以内部收益率更高。
B方案则是一次性投入本金，存期到后全部取出，B方案的IRR才是真正的复利收益率。
但是，把A方案的IRR说成是复利，按照复利公式计算，结果可就失之毫厘，谬以千里了：
复利计算公式：F=P(1+r)^n
你会惊奇地发现，假如本金P是6万，复利收益率R按3.64%算，30年后，连本带来应该拿回17.5万，比真正的13.7万整整多了近4万。
把“虚高”的IRR当成复利收益率，会比真正的复利收益率高出很多。
多数年金险的领取方式都是A方案，多数终身寿险的领取方式都是B方案。不知道有多少文章在偷换这个概念，总之，希望大家多注意吧。
总结一下
IRR是非常棒的一种内部收益率计算方式，计算的是复利增长，同时考虑到时间成本来估算投资的价值。
但IRR不等同于复利收益率，很多时候，IRR会略高于复利收益率计算公式，某些金融产品在宣传时，喜欢偷换IRR和复利的概念，让用户觉得复利收益率很高。
今天的内容就到这里，感谢你耐心读到最后，希望没写得过于枯燥。
这里是【懒伙计】保险笔记，感谢您的阅读。
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