基金组合实盘周报 2020-06-13

创作立场声明：仅代表个人观点，据此操作买卖，盈亏自负。

一周说说：

本周三是6月的定投日。

大家最后看到的版本，其实是第二版方案，在之前，我还做了一版方案。

在那个方案里面，会减仓白酒10%，减仓纳指100、标普500、德国DAX各20%，合计约减仓3%左右。

最后之所以否掉那个方案，就是因为，还没有到所谓极端高估泡沫的阶段，现在如果减仓更多的是基于对当前形势的一个判断。

既然是判断，就有可能对，也有可能错。

我大概合计了一下，就以现在持有的海外市场份额，大约占组合总仓位的14%左右，即便美股真的再从这个位置下跌个30%～50%，好像也还能承受，3月不是才经历过么。

既然最坏的情况，都可以承受，那就无所谓了。

最后跌不跌，跌多少，又有谁确切地知道呢？

更何况，在纳指100创新高时，其PE估值还没有高过年初的值，说明企业利润是切实在上涨的。

以微软、苹果、亚马逊、Google、Facebook等为代表的美股指数权重股资产质量自然不必说。

所以，跌，也没啥可怕的，跌下来再买吧。

毕竟，涨到啥都不想买的时候，也是一种痛苦。

当前组合收益：

累计收益率：+10.34%

年化收益率：+25.4%

1）记账软件：小程序“且慢小账本”，定投收益当以年化收益率为准，相当于你买入了一个年化这个数值的理财产品。如果想了解定投收益的计算，请搜索“IRR 定投”。

2）收益数据有滞后性，A股品种更新至周五数据，海外市场品种更新至周四数据。

3）预期的虚线值是16%，业绩比较基准沪深300，这两个都是非定投的算法，相当于始终满仓。

本周组合各指数涨跌幅：

中证消费（000248）：-0.15%

中证白酒（161725）： +0.27%

医药100（001550）：+3.48%

中概互联（006327）：+1.15%

深证红利（481012）：-0.96%

纳斯达克100（270042）：-1.63%

标普500（050025）：-4.78%

本周各指数简析：

1）消费、白酒

人红是非多。

6月10日，300多名股东代表参加了茅台股东大会，今年的股东大会议程只有一项，就是董事长念稿2小时，然后直接宣布会议结束，不给与会人员提问机会，被指为最傲慢的股东会。

原本参会可以购买的平价飞天茅台，今年取消现场买酒，改为线上预约。

预约销售的“股东礼盒”，变成1+7，即1瓶飞天茅台搭售7瓶其他系列酒，董事长称这个礼盒的特色就是8瓶酒都是6月10日当天同时生产。

茅台估值已经来到41.3倍，但越是涨吧，一边倒的看好声不断，最近再看到把茅台与“货币”做对比，称家里囤茅台酒比拿着现金还保险、保值。

怪事怪事。

2）医药100

全球累计确诊病例761万例！

美国复工后，超过半数的州发生了疫情的反弹。

而北京周五一天即新增6例确诊病例，今天仅北京新发地市场采集的517个样本中即检出45人阳性，刚得到一刻放松的精神顿时又紧张起来。

小区门口原本已经撤掉的岗亭又重新支棱起来了，明天又要恢复检查出入证了。

周四晚美股大跌，周五A股整体低开的情况下，医药100仅用了10多分钟就翻红。

好消息是昨天有新闻指出，大型国企需要出国的人员，可以自愿选择接种灭活疫苗，可能我们距离可用的疫苗已经又近了一步。

医药100 PE-TTM继续上升，来到51.65倍。

3）深证红利

最近汽车、家电等大宗消费品的销售已经开始逐渐回升。

线下零售与消费4、5月连续环比上涨，同时线上网购热度不减，直播卖货等火爆。

格力近来网上直播卖得不错，董明珠近两三个月来接受采访的观点也有了鲜明的变化。

早在4月接受采访时说，当大家都在向线上走的时候，她还是坚持发展线下，线下是几十万人的饭碗，线下是一个个体验店……

而最近的观点则有变，线上形式让所有人参与进来，从近距离到零距离，能够充分了解消费者的诉求，要把直播“常态化”，自己只是带头示范，要让经销商也把线上线下结合起来。　　4）中概互联

网易11日在香港挂牌，首日高开8.13%，总市值突破4500亿港元。

这一波中概股回归港股的热度不减，相信对于中概股估值提升、港股的产业结构优化、内地投资者通过港股通投资互联网企业等，都是直接受益的。

未来同股不同权公司，也将纳入恒生指数和港股通，另一方面，A股创业板、科创板等也有诸多积极改变的信号，未来更多未盈利公司会选择在港股和A股上市，首选地可能已不是在美国。

5）纳指100、标普500

本周三，纳指100历史新高，收于10000点以上，苹果、亚马逊、微软、脸书齐创新高，谷歌市值重回万亿美元。

标普500距离新高也仅一步之遥。

周四晚，这一切，戛然而止，三大指数当晚均跌超过5%，创下3月16日以来的最大单日跌幅。

原因一是疫情反弹，经济重启后过半数的州出现了确诊数反弹，同时财政部长姆努钦表示，关闭经济损失太大，即使疫情卷土重来，也不会再次关闭经济，这是放弃治疗了。

原因二是美联储主席鲍威尔表示，预计两年内不会加息，这意味着联储认为经济将长期持续糟糕局面，另一方面，宽松政策会延续但难以更强，可用的政策工具恐怕确实不多了。