泓川证券｜布局AI、银行与高端制造龙头

在全球权益市场震荡分化的背景下，高盛、瑞银、摩根士丹利等QFII（合格境外机构投资者）是否调整了A股持仓？上市公司最新披露的三季报数据提供了观察窗口。

　　就持仓结构变化而言，今年三季度，QFII调仓呈现攻守并举的特征：一方面，逆势加码部分AI产业链标的，另一方面，增持高端装备制造、银行及部分中小市值行业龙头。

　　个股层面，城商行概念股南京银行、半导体设备与材料板块的先导基电、航天高新技术企业中国卫星等获QFII重点加仓；DRAM龙头长鑫科技、高端装备制造企业杰瑞股份、医药股哈药股份等个股则获QFII新进重仓。

　　拉长视线看，截至今年三季度末，QFII合计持仓A股数量136.85亿股，持仓市值2707.26亿元，分别同比增长56.4%、79.87%，显示外资对中国权益资产的配置意愿仍然较强。

　　QFII调仓攻守并举

　　自7月以来，伴随全球科技股波动加大，QFII逆势布局中国AI产业链。

　　从持股数量变动情况看，今年三季度，先导基电、电子元件制造商超声电子、IDC服务商美利云、继电器行业龙头宏发股份、电子级硅片产品及服务提供商西安奕材-U等多只个股分别被QFII加仓了数百万股。

　　其中，截至三季度末，高盛国际、瑞银集团分别持有1949.88万股、618.47万股先导基电，较二季度末增加973.43万股、255.30万股；巴克莱银行、瑞银集团分别持有708.37万股、716.57万股超声电子，较二季度末增加430.29万股、97万股；高盛集团持有474.98万股美利云，较二季度末增加325.19万股；太白投资、瑞银集团分别持有2112.57万股、1566.69万股宏发股份，较二季度末增加187.82万股、439.61万股；瑞银集团还持有512.35万股西安奕材-U，较二季度末增加303.18万股。

　　在AI产业链之外，部分高端装备制造企业、银行股获得QFII重点加仓。

　　据统计，今年三季度，阿布扎比投资局增持596.90万股恒立液压；瑞银集团增持721.24万股中国卫星；瑞银集团、摩根士丹利分别增持539.03万股、353.35万股神剑股份；法国巴黎银行增持3197.56万股南京银行。