4000字长文告诉你：“年金险”，到底是个神马玩意儿？

创作立场声明：“保小媒”只从消费者立场与利益出发，不代表任何保险公司！

0、本文内容

• 1、什么是年金险

• 2、年金险的主要类型

• 3、不同条件下的年金分类

• 4、年金险的回报问题

• 5、IRR怎么算

• 6、关于保底利率与结算利率

• 7、关于预定利率

• 8、你适合买年金险吗

1、什么是年金险

年金保险是指：

在被保险人生存期间，保险人按照合同约定的金额、方式，在约定的期限内，有规则的、定期的向被保险人给付保险金的保险。

年金保险，是以被保险人的生存为给付条件的保险。但生存保险金的给付，通常采取的是按年度周期给付一定金额的方式。目前给付周期已经演化为更加多样的方式，比如可以按年、半年、季度、每月给付保险金。

2、年金险的主要类型

终身年金保险（养老金保险）

这是一种主要的个人年金保险产品。年金受领人在年轻时参加保险，按月缴纳保险费至退休日止。从达到退休年龄次日开始领取年金，直至死亡。

定期年金保险

这是一种投保人在规定期限内缴纳保险费，被保险人生存至一定时期后，依照保险合同的约定按期领取年金，直至合同规定期满时止的年金保险。如果被保险人在约定期内死亡，则自被保险人死亡时终止给付年金。

子女教育金保险就属于定期年金保险。

联合年金保险

以两人或两人以上的家庭成员为保险对象。分为两种：

联合年金保险：投保人或被保险人交付保险费后，保险人以被保险人共同生存为条件给付保险金，若其中一人死亡，保险终止。

联合最后生存年金保险：两个或两个以上的被保险人中，在约定的给付开始日，至少有一个生存即给付年金。当被保险人全部死亡，保险才终止。

变额年金保险

保险公司把收取的保费计入特别账户，主要投资于公开交易的证券，并将投资红利分配给参加年金的投保者，投保者承担投资风险，保险公司承担死亡率和费用率的变动风险。对投保人来说，购买这种保险产品，一方面可以获得保障功能，另一方面可以以承担高风险为代价得到高保额的返还金。因此购买变额年金类似于参加共同基金类型的投资，如今保险公司还向参加者提供多种投资的选择权。

变额年金险可视为投资。

相应地，也有定额年金险，即每期领取的额度固定。

3、不同条件下的年金分类

3.1 按给付期限不同

分为：

定期年金

终身年金

最低保证年金

定期年金如第2小节介绍。这里其实应该分为两种：一种是规定期限内，无论被保险人是否生存，都会按照约定给付年金；另一种是被保险人在约定期限内生存才能领取年金，一旦死亡则停止给付。

终身年金是指，保险人以被保险人死亡为终止给付保险年金的时间。也就是，只要被保险人生存，被保险人将一直领取年金。对于长寿的被保险人，该险种最为有利，但一旦被保险人死亡，给付即终止。

最低保证年金，是为了防止被保险人过早死亡而丧失领取年金的权利而产生的防范形式年金。它具有两种给付方式：

一种是按给付年度数来保证被保险人及其受益人利益，该种最低保证年金形式确定了给付的最少年数，若在规定期内被保险人死亡，被保险人指定的受益人将继续领取年金到期限结束;

另一种是按给付的回返来保证被保险人及其受益人的利益，该种最低保证年金形式确定有给付的最少回返金额，当被保险人领取的年金总额低于最低保证金额时，保险人以现金方式自动分期退还其差额。

第一种方式为确定给付年金，第二种方式为退还年金。

3.2 按年金给付额是否变动

分为：

定额年金

变额年金

定额年金的保险年金给付额是固定的，不因市场通货膨胀的存在而变化，与银行储蓄性质相类似。

变额年金在上一小节已介绍。

3.3 按缴费方法不同

分为：

趸缴年金

分期缴费年金

趸缴年金又称为一次缴清保费年金，投保人一次性地缴清全部保险费，然后从约定的年金给付开始日起，受领人按期领取年金。

分期缴费年金险的投保人，在保险金给付开始日之前分期缴纳保险费，在约定的年金给付开始日起按期由受领人领取年金。

3.4 按年金给付开始时间不同

分为：

即期年金

延期年金

即期年金险是指，在投保人缴纳所有保费且保险合同成立生效后，保险人立即按期给付保险年金的年金保险。通常即期年金采用趸缴方式缴纳保费，因此，趸缴即现年金是即期年金的主要形式。

延期年金险是指，保险合同成立生效后且被保险人到达一定年龄或经过一定时期后，保险人在被保险人仍然生存的条件下开始给付年金的年金保险。

3.5 按被保险人不同

分为：

个人年金

联合年金

联合最后生存者年金

个人年金险，是指被保险人为独立的一人，是以个人生存为给付条件的年金。

联合年金险、联合最后生存者年金险，参考上面的第2小节介绍。

4、年金险的回报问题

一般来说，年金产品的回报由3部分组成：

年金+万能账户+分红

年金，就是每期（每年/每月/每季度）固定拿到的钱。

分红，保险公司根据自身的投资经营情况给予客户的红利，但是这部分一般是没有保证的，可多可少、可有可无。合同中写到分红的部分一般也会注明。

万能账户（如果有），就是本该领的年金和分红（如果有），选择不领，那么这部分资金会进入万能账户进行计息增值。

而万能账户一般会有一个预定利率（如朋友圈刷屏的4.025%）和一个保底利率（比如2.5%），万能账户是按照复利计息的，所以比银行存款是有很大优势的。

最终结算的利率只能保证不低于最低保证利率。我们从朋友圈看到的很多交了几十万最终给你算出来能拿到手几千万的，大都是按照最高档预期利率演算出来的，实际情况大概率会差很多倍，所以，不要看演算收益，忽悠的居多。

往万能账户存钱、取现，往往都是需要手续费的，而且一般情况下费率还挺高（每家产品不同，具体费率参照合同约定）。

衡量一款年金险的收益，看什么？不懂的人会给你看一堆的演示表，告诉你按照我这个表的走势，你看，50万能收益1000多万！牛B吧？（0岁投50万，60岁一次性取出，按照复利5.5%，的确有1240多万）。稍懂一些的会告诉你要看IRR（内部收益率），那么IRR怎么来计算？

5、IRR怎么计算

首先，我们都知道年金险的回报一般是算的复利，IRR说白了就是一种加权的复利利率。这个值肯定是越高越好！

对于普通人来说，根本没必要真的拿IRR的计算公式去算，我相信绝大部分人压根看不懂，当然大部分人也没必要看懂。想了解的可以去百度、知乎，一大堆的介绍。

我们要关心的就是，我这笔钱出去了，等到我一笔笔拿回来的时候，相当于复利几个点的利率，一切就一目了然了。

真的想计算这个值的时候，直接拿上Excel，现场根据保单约定的缴费与返还做一个表，直接算就可以了。

这里，为了验证我上面的说法（IRR说白了就是一种加权的复利利率），我们可以用复利公式计算一下，然后再和Excel算的对比。

简单举个例子。比如，前两年每年交50万，第10年领取70万，第11年领取88万，合同终止。

用Excel算出来，第11年的IRR=5.18%。

加权复利利率算出来是多少呢？（字丑，请忽略~~ ）

我们直接用Excel算出来的IRR值5.18%带进去算，等式左边结果是87.817，两边相当。当然，这只是简单的情况，如果有多年返现及退保等情况，还需要具体分析。

用Excel怎么计算呢？（比如按照列的顺序来填表）

支出的资金为负数

收入的资金为正数

无收入、无支出的年份填0

要计算哪个年份的IRR，就双击其右侧的单元格，之后在单元格输入“=IRR”(无引号)，双击选中下图的蓝色IRR

紧接着框选从第一年到指定年份收支的单元格

输入右括号“)”，再回车，就得到IRR的值了。如果要精确到小数部分，右键修改单元格的格式就行。

6、关于保底利率与结算利率

现实中，销售人员大多会告诉你：别看我保底利率只有2%甚至1.5%，你看我的实际结算利率啊，5%甚至6%呢！！！

这种时候不要被带错节奏了，为什么要看你的现在结算利率，你能保证以后还是这个结算利率吗？随着低利率时代的到来，未来几十年能够稳定有3%的结算利率就相当不错了。

所以，还是要看保底利率，这是合同实实在在写的，别的都是虚的！

还有人会说，我们有分红，你就问他，分红保证吗？合同拿来给我看！你看有几个敢把合同给你看的？没有保证的东西先不要看，先看确定有的。

7、关于预定利率

预定利率是指寿险产品在计算保险费及责任准备金时，预测收益率后所采用的利率，其实质是寿险经营者因使用了客户的资金，而承诺以年复利的方式赋予客户的回报。通俗来说就是保险机构提供给客户的回报率。

预定利率的高低和保险产品的价格直接相关。在其它假设条件不变的前提下，如果一款产品的预定利率较高，消费者投保该产品时所缴纳的保费则越少，保险产品的竞争力越强。

有人会问，你预定利率高有什么用？又不是结算利率一定高。对，这句话没错！

但是，有一点必须要注意：说的简单点，那就是预定利率越高，产品的性价比越高，相对的保费越低。

预定利率高，不能保证你以后的收益一定有多高。但是相同条件下，你的保费相对更低，这才是眼前实实在在的优惠。

看懂了这一点，你就会理解去年那一拨朋友圈中刷屏的“4.025%”的意义了。

8、你适合购买年金险吗

年金带有强制储蓄与理财的特点。所以，适合想要给自己存一笔养老金或者给孩子存一笔教育金的人。

但是，储蓄与理财一定要在风险防范之后再去做。也就是说，如果连一些基本的风险对冲措施都没有，那肯定不适合直接购买年金险的。

所以，如果已经有了意外险、医疗险、重疾险，再去考虑配置年金险和寿险。

这也就是我一直奉行的保险配置优先级原则：意外险>医疗险>重疾险>定期寿险>年金险>终身寿险。

此配置顺序的根据是：先防意外，后防疾病、身故；先治病再保证家庭生活；先保自己再保家人；最后再考虑养老、子女教育以及资产传承。

当然，此配置顺序也需要根据自身年龄以及个人的特殊情况适当调整。

总结

年金险是比较复杂的一个险种，里面有分为很多类别。

年金险的设计可能会包含多个账户，在预定利率高的情况下，其万能账户中的保底利率越高越好。

计算年金险的收益率，要看IRR的值。不要随意相信销售人员的利益演算表，最简单的方式就是用Excel中的IRR计算器直接算。看一定年限后的收益率是否满意，满意就投、不满意就不投。

大部分人，还是需要在拥有了基础保障之后，再去考虑年金险的购买，毕竟这是偏重于理财属性的产品。

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