3周年!基金定投实盘第36期,2022年7月分析与买入

2022-07-10 14:07:46 1点赞 3收藏 1评论

2022年7月买卖

3周年!基金定投实盘第36期,2022年7月分析与买入

100万版本买入:

医药100(001550):450元

300医药(001344):450元

恒生互联(013171):900元

深证红利(481012):450元

中证银行(240019):900元

恒生指数(000071):450元

由于组合中的债基部分已经耗尽,如果想维持每月固定金额不变,可以参考“经调整后”的金额,即可维持平时每月的固定金额投入。我自己也将按照每月固定金额3000元的以下方案来买。

医药100(001550):450元

300医药(001344):450元

恒生互联(013171):900元

深证红利(481012):450元

中证银行(240019):450元

恒生指数(000071):300元

合计:

本期买入金额:3000元

交易截图:

3周年!基金定投实盘第36期,2022年7月分析与买入

定投规则

1)定投平台:推荐且慢(下方有注册方式)、蛋卷基金。

2)定投时间:每月9日晚20:31发文,10日15时前买入即可(如遇节假日,顺延为下一个交易日)。

3)每月资金:实盘以100万为示例,每月固定投入金额3000元。

本期买入后组合持仓分布:

3周年!基金定投实盘第36期,2022年7月分析与买入

买入逻辑和分析

1. 中证消费、中证白酒

持有

中证白酒当前PE为40.54倍,处在过去7年估值的77%分位,远高于2015年顶部时的24倍,以及2018年初的40倍。

中证消费则因为几家猪肉股的大幅亏损,显示PE为59.81倍,这个值明显是被污染的,因为业绩的大幅波动会导致PE的失真。按照过往经验,它理论上应该略低于白酒,我预计应该在38倍上下。

茅台新帅入主后,力推“i茅台”这个自营平台,注册用户快速接近2000万,摇号中签率低于1%,火爆程度可见一斑。同时推出茅台冰淇淋,继续尝试多元化,据测算,把一瓶1499元的茅台全部做成冰淇淋的货值,可能10倍于卖一瓶茅台酒,这真是又一门好生意。

关于茅台提高自营渠道比例,从而截留更多经销商利润的预期,同时包括正常的提价,明的暗的就是能多增加利润。这样的预期使得茅台股价依然坚挺,TTM市盈率依然高达45倍。

眼巴巴地盯着消费和白酒盯了三年,至今没买到多少份额,一声叹息啊。

2. 医药100、300医药

各买入450元,合计900元

医药100PE回升至33倍附近,300医药PE回升至40倍附近,近期都有20%以上的抬升幅度。

从去年7月以来到今年4月期间,医药板块也经过了极速地下挫,跌幅在35%~40%区间,而自高点的回撤幅度大于2018、2015等历史上曾经出现过的较大回撤。

这一年多来,也是大大小小的事件不断,包括创新药传说中的被封杀、多数药企面临的集采、(部分企业)新冠疫苗预期落空等等。

自2020年的疫情爆发以来,医药行业还是经历了爆炒到回归的一个过程。我认为根本性的行业逻辑并没有发生变化,并且随着人们防控意识和公共卫生意识的上升,这个行业还将从中长期受益。

3. 深证红利

买入450元

深红利PE也受到养殖股的影响,当前显示为17.1倍,分位值77.84%;PB的参考性更强一些,当前10年分位值在54%以上一点点

深红利过去一年多的表现是比较让人失望的,地产、家电、银行都只有默默挨打的份。而比较不错的白酒、海康都是指数在高位接盘,在他们快到顶部时买到了10%以上的仓位……

曾经深红利第一权重格力,如今已经泯然众人,净利润五年无增长,这两年的股价跌得连董阿姨讲话也没什么热度了……

美的虽然再次开启的回购模式,但是规模已经大不如前,也不知当初刚开始跌时急吼吼地大幅回购是出于何种的自信……

好在行业主要还是民生为主的不可或缺的行业,无非是如今这光景不太景气罢了,反正有时间,也不着急。

4. 中概互联

买入900元

中概互联仍然限购,继续以恒生互联作为替代,买入900元。

中概近期迎来强势反弹,中概场内513050在1.2x位置遇到较强的阻力,两次上去都被打了下来,不过仍然比我原先预计的表现要更好。

从技术分析的角度看,目前20日均线已经完成对120日均线的上穿,60日均线的上穿大约还有半个月左右,届时将形成20、60、120的多头排列。并且120日均线在1个月后有机会完成拐头向上。

政策方面近期已无利空,3、4月份官方态度转为支持平台经济,4月间传中美有望达成某些共识。至于腾讯大股东减持这些都是属于细枝末节,如果在牛市里面,是没多少人会太过关注的消息。

业绩方面近期可能还会有一次探底。基于当前的经济形势,大家的消费意愿可能并不是太高,这倒是需要一定的时间来修复。

5. 纳指100、标普500、德国DAX

持有

近期这三个指数已经逐渐进入到了定投区间,不过基于左侧保守的原则,加上显然它们的吸引力还不如中概等来得香,所以暂时仍然先不买。

手上持有的份额不多,继续观望,如果还有再下一个平台的机会时,再买吧。

6. 中证银行

买入450元

中证银行PB 0.59,继续以破产价在卖。当前国有四大行的股息率已经在6%以上,价格则是自2017年那波上行之后横盘了五年之久。中证银行指数甚至可以说是从2015年以来一直在横盘。

股谚说“横有多长竖有多高”,虽然价格在横盘,但是这过去的7年中,中证银行的PB估值已经腰斩过一次了。估值这个弹簧被压得越紧,越有爆发的一天。

7. 恒生指数

买入300元

恒生近期也是随着中概在反弹,不过目前位置依然是比较低的,经调整后本期买入300元。

7月4日ETF的互联互通工作正式启动,预计可能会对港股的流动性产生积极正面的影响。

组合内指数2022年内涨跌幅:

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组合收益分析

且慢小账本(小程序)记录:

3周年!基金定投实盘第36期,2022年7月分析与买入

本期是总第36期,也是整整第三年了。

从2019年的七、八月,也是如现在一般炎热的夏天,我开始在差不多一个多月的时间里敲下了20多万字,随后陆续发表在本号。

紧接着在8月13日开启了第一次定投,并在之后将它固定在每月的9号。

这3年多来,每年码字20多万,算是以文会友,认识了很多新朋友,并且得到大家一点小小的肯定和认同,倍感欣慰。

有一次与家人聊天,问我在这件事情上的坚持,目的为何?

我想了想说,可能是想以一个普通小人物,通过十年、二十年甚至更久的坚持,留下一份真实而干净的投资记录,以证明这样的投资方式是可行的。

时至今日,我也算不上是什么“V”(遥想当年,“大V”一词还是我供职微博时逐渐流行开来的),从来没想过要为“获得流量”写过什么一惊一乍、莫名焦虑、骇人听闻的东西。

但是在这投资这件事情上面,我相信当下在练的就是“最上乘”的武功,是任何一个普通人,不研判行业,不预测大市,而只需要傻傻坚持所可以到达的一个地方。

诚然当下本组合因为中概的戏剧性下跌,业绩并不好看,但是这种坑总是要踩的,在漫长的投资路上本不可避免,它就是投资这件事情上面最稀松平常会遇到的事情之一。

3年的时间,于漫长的投资路上,或许也只算是迈开了一小步。

只要方向正确,再遥远的目标,也终将变得清晰可见。

声明:本文提到的个股仅为基金分析举例说明。文观点仅为个人观点,为本人操作记录,不构成投资建议。

作者声明本文无利益相关,欢迎值友理性交流,和谐讨论~

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