教育金保险哪款值得买？适合小孩的两款专项教育金产品

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之前写过“年金保险”的相关文章，关注度还不错，今天来聊一下“专项教育金保险”。

何谓“教育金保险”，其实是我们根据用途来主观定义的。

一款保险产品，用来补充养老就叫“养老保险”，用作教育金支出就叫“教育金保险”。

名字不一样，但本质上都属于商业保险的一种：年金险。

“教育”和“养老”一样，都是刚性需求，这点毫无疑问。

我们如何筹备？方式有很多种。

本文讨论的是众多筹备方式中的一种：用商业理财保险来规划教育金。

目前市面上“理财型”保险比较多，笔者选取几类典型产品分析对比一下，主要包括 3 类：

• 万能型理财险（年金险附加万能账户）

• 分红险（以港险“友邦充裕未来3”为例）

• 专项教育年金保险（两款具体产品推荐）

一、万能型理财险适合做“教育金规划”吗？

大家对理财保险的第一印象应该就是万能险了，因为每家保险公司都在推荐。

万能险一般从第5年开始“返钱”，返的钱不领取，进入万能账户“复利生息”。

万能账户收益率分为高、中、低三档，其中只有低档收益可以保证，实际利率以当月结算利率为准。

国寿鑫享至尊、平安金瑞人生、工银安盛鑫丰瑞等，都属于这类产品。

这三款产品万能账户保底利率和中档利率如下图：

万能险保底利率&中档利率

高档利率没有参考价值，现行结算利率也不需要太过关注，因为返还年金进入万能账户最早时间也是5年后，而影响万能账户结算利率的因素实在太多（具体可参考保司官网连续几年公布的结算利率）。

我们考虑保底利率（悲观预期收益）和中档收益（预期收益）即可。

那么这类产品到底怎么样呢？

为了直观表现：我们以0岁男被保人，年缴5万5年缴为例，假设返还的钱不领取，全部进入万能账户复利滚存，至18岁上大学开始领取时，看下具体“收益率”如何。

万能险内部收益率

• 保底利率：内部收益率分别为3.02%/2.01%/2.03%。

• 中档利率：内部收益率分别为3.82%/3.48%/3.21%。

何谓“内部收益率”，我们可以简单粗暴地理解成“年化复利”。

在返还年金全都不领取的情况下，按照“中档利率”演示，内部收益率最高为3.82%。

但我们要知道，中档收益是无法保证的，意思是即使这个3.82%不起眼的年化复利，也很可能只是画饼，我们按照中档利率4.5%计算演示，含水分的可能性都比较大。

为了验证一下实际的收益率，笔者特意去以上三家保司的官网，分别查了一下这几年万能账户的实际收益率。

上市时间超过1年的万能账户，结算利率比较靠谱的数据分别为：

• 平安（多数万能账户结算利率维持在4.5%及以上）；

• 工银安盛（多数万能账户结算利率在维持4.5%及以上）；

• 国寿（多数万能账户结算利率维持在3.7%及以上）。

上表中“国寿鑫享至尊”用4.5%的结算利率来演示，大概率是难以达成预期的，即便有些产品目前的实际结算利率能达到 5%，但在整体利率下行的趋势下，运营再好的保险公司都不可能持续十几年的高利率。

所以，即使用中档利率来演示，其内部收益率也不是太高，而在整个教育金规划的十几二十年内，我并不认为保险公司可以持续给到投保人”中档收益”，（参考：中国人寿万能险结算利率）。

所以即使是这个不太高的收益率，保险公司大概率也没办法达成。而教育金规划只能算是一个中短期财务规划，万能险的优势并不能体现出来。

因此，我不推荐用万能险来规划教育金，万能险更适合规划养老金，或搭配终身寿险，用作“精准传承“等其他用途。

二、分红险规划教育金怎么样？

首先阐明一下观点：由于监管原因，现阶段大陆的分红型保险，个人都不建议。

这部分我们主要讨论的是香港分红险，不考虑港险的朋友可以直接跳过此部分。

港险较于大陆保险最大优势在于“分红”，这点众所周知。

香港作为金融自由港，投资项目遍布全球，无论是外部投资环境，还是内部投资能力，大陆险企起码在现阶段是难以望其项背的。加之香港保险监管局对“分红险”相对成熟的监管力度，香港分红险一直都是大陆投保人眼中的香饽饽。

那么，香港分红险是否适合咱们大陆人拿来作教育金规划呢？

本文以“友邦充裕未来3”，0岁男性被保人，年缴2万美金10年缴为例，不提前减保领取不计提红利，至18岁上大学开始领取时，单从“收益性”角度简单分析一下，看下图：

充裕未来3内部收益率

注：目前香港热销分红险多为英式分红，“终期分红”不可随时提取，须得保单终结时才能取出。退保或减保取现时，红利领取金额=红利面值*变现折扣率。如若减保取现用作教育金，实际领取金额会略小于上图金额，相对应的内部收益率也会降低。

从图中我们可以看到，分红险和我们第一部分讲过的万能险一样，保单价值也是由两部分组成：保证部分+非保证部分。

单看“充裕未来3”的保证现金价值，计算出来的内部收益率时-1.57%（可领取部分少于总缴保费），这显然是不可能发生的小概率事情（不可能完全没有分红金）。

结合“非保证收益”，内部收益率4.75%，这当然是一个很不错的数据。

可能有人会说了:“非保证收益，那不就是“画饼”吗”。

可以这样理解，但这个饼却不是随便画的，且听我讲。

港险分红相较于大陆保险分红最大区别是：港险分红是由“红利实现率“可参考的。

近年来香港保险监管当局不断向国际先进保险监管制度靠拢。为加强监管力度，培养“公平待客”的保险行业文化，香港保监于2015年出台了“GN16”（《承保长期保险业务（类别C业务除外）》，简称《指引十六》）。

GN16的核心条款之一是要求香港所有的保险公司必须在2017年1月1日之前公布其分红产品在过去5年内的“红利实现比率”（Fulfillment Ration）。

何谓“红利实现比率“？

简单讲保险产品实际分红与保单计划书上的预期分红的比率。

分红实现率所代表的，是公司实际派发红利与计划书上演示非保证红利的比值。例如某产品在计划书上所预计派发的非保证红利为100块，而到了实际派发时只派发了50块，则红利实现率为50%（= 50/ 100）。

GN16落地后，香港所有保险公司需在其官网公布旗下分红产品在过去5年内的红利实现比率，此举加大了行业透明度，也让那个夸大营销的时代一去不复返。

笔者查询“香港友邦”官网数据，各产品的过往实现率绝大多数都是90%以上，实现率最低的“易达终身保（终身寿险）”，在2010年、2011年的实现率分别是83%、84%。

所以，计划书上的分红演示，还是有较强参考价值的。

但还是要着重强调一点：过往分红实现率并不能代表以后，最终分红多少，不保证！

单单从“收益性”方面考虑，港险并没有宣传中的那么夸张。虽然保证收益+相对靠谱的非保证分红收益，确实要优于大陆产品，但如果综合考虑便捷性及安全稳定性，用港险来规划中短期教育金是否合适，就要见仁见智了。

港险其他需要注意的地方，本文不展开讲，感兴趣的朋友可以翻阅笔者其他文章或私信本人了解。

三、专项教育金保险哪个好？

上文说到，万能险不适合做教育金规划，分红险考虑港险。

那么兼顾投保便捷性、安全稳定性和收益，大陆市场是否有不错的教育金保险值得一买呢？

答案是肯定的。

推荐两款产品供大家参考。

恒安标准筑梦未来大学教育金年金保险&渤海人寿大富翁教育金。

这两款产品都是固定收益类年金产品，无分红无万能账户，一旦合同成立，领取时间、领取金额、所得收益都是确定的。

我们先来看一下这两款产品的缴费和领取方式。

我们还是以0岁男被保人，总投入保费25万（5年缴年缴5万/一次性缴25万）为例，分别看一下两款产品在对应条件下是如何领取的。

纵观上述表格：“合计部分”（1）指总保费支出，（2）是累计领取额度，（3）是指投入总保费在21年或22年内的累计收益。

内部收益率是通过对应年限“支出”和“领取”计算出来的“年化复利”（非严谨表达），那么大家关注的“年化收益”是多少，动动手指头算一下便可知晓。

那么这两款产品的推荐理由在哪里呢？

• 收益白纸黑字写入合同，演示收益即为保证收益，没有不确定的部分；

• 有绝对的安全性和稳定性；

当然缺点也是显而易见的，理财三性中，收益性、安全性和灵活性三者不可能兼而有之。

专项教育金保险从设计之初就直接牺牲掉了“灵活性”，“强制储蓄”是把双刃剑，就看咱能不能用好她。

综上：如果你有给孩子存一笔“教育金”的打算，不想承受太大风险，希望保底的同时有一定的增值空间尽可能跑赢通胀，那这两款产品值得考虑。

因为经过了一波预定利率4.025%产品停售潮后，他们已经是大陆市场最好的“少儿教育年金保险”了。

以上。