从金融市场参与者来看基金投资的必要性

2020-10-27 16:07:17 2点赞 7收藏 0评论

最近的资本市场起起伏伏,进入一个相对平静的震荡状态。我最近也没有太关注市场的变化,一切都还按照原先的交易计划在执行,闲暇之余,重新温习了之前已经闲散很久的专业书籍,给自己保持一个持续充电的过程。

今天刚看到金融市场的参与者,反思目前的市场状况,感觉以投资基金的形式参与到市场中,仍然是现在普通大众最好的投资方式。


从金融市场参与者来看基金投资的必要性


金融市场的参与者主要是资金的提供者和需求者,主要包括居民、公司和政府。

居民,包括自然人和家庭,他们是金融市场最众多的资金提供者。居民基于节俭、预防意外的支付或者延迟消费等目的,其支出小于储蓄,成为社会的储蓄者,是金融市场上最众多的资金投资者。从这里来看,广大的散户朋友们可以了解到,真正影响金融市场资金供求的,其实我们广大的普通群众。

公司,是金融市场上最大的资金需求者。公司通过发行股票、债券等形式筹集资金,并且在货币市场中筹集短期资金。通俗地说,公司就是金融市场的吸血者,通过金融市场来壮大自己,成功了,则通过分红等方式回馈投资者,失败了,投资者承担相应的损失。

政府,通常是资金需求者,政府发行国库券或地方政府债券来筹资,用于公共基础设施建设、弥补财政赤字,或者进行宏观经济调控。政府优势也会成为资金提供者,在税收集中入库而支付滞后时,会投资于金融市场。


从金融市场参与者来看基金投资的必要性


通过金融市场的参与者来看,实际上就是资金的再分配,通过金融市场,把居民手中的资金向公司和政府转移,在获得成长壮大后,再通过股利分配回馈居民。设立二级交易市场,让居民的投资可以流通。从这个角度来说,市场上所谓的庄家、机构等等,实际上并不是市场参与的主体,而是利用了一定的信息优势,通过局部资金的集中,撬动某项金融产品的走势。

那么常见的机构为什么不在金融市场的参与者中呢?对于机构而言,他们有个更准确的名称:金融中介机构。中介机构,就是自身不直接提供资金,而是通过自身的优势,代理居民的资金参与到市场中。

商业银行,以吸收存款方式取得资金,发放贷款或者投资证券等取得收益;

保险公司,收取保费,将保费所得资本投资与债券、股票等资产,运用这些资产所得收入支付保单所确定的保险赔偿。

投资基金,通过公开发售基金份额筹集资金,然后投资于证券。

证券市场机构,包括交易所和证券公司,为居民和公司提供证券服务。


从金融市场参与者来看基金投资的必要性


从上面所述可以看出,不管是银行、保险公司还是基金公司证券公司,都是要将居民的资金投入到资本市场中去。我们存款、购买保险是为了相对安全的保障资金安全,所以银行和保险公司在控制风险的同时参与市场,至于他们参与的市场品种和风险等级,对于普通人来说是无法获知的。而基金公司作为专业的资本投资机构,他的资金投向就是资本市场,那么他为了能够获得更多的资金,需要向居民展现自己:

1、足够强的专业能力。每年基金都会有各个排名,评比,奖项颁布,其目的其实非常明确,就是告诉居民,哪些基金公司能力更强,投资获利能力强。

2、相对透明的信息披露。居民投资了基金,就想了解,基金都买了啥,买多少,有没有瞎胡买。所以基金每季度会披露季报,披露持仓比例和持仓前十,这些都是比较容易获取的。

3、相对公平的竞争环境。对于基金公司来说,投资的都是资本市场上公开的品质,资金都是来源于居民的资金,那么谁强谁弱,就完全看市场成绩来说话,做得好的基金公司,会逐渐成为头部企业,管理资金规模扩大,也就更容易吸引更专业的人才;而市场成绩弱的,投资者很容易用脚投票,资金规模下降,带来的是收益下降和人才流失。


从金融市场参与者来看基金投资的必要性


那么散户自己参与市场呢?这就涉及到投资能力问题。有能力的投资者,会获得比基金投资更高额的回报,这是毋庸置疑的,但是绝大多数的散户是没有投资能力的,很多人的投资都是来自于主观臆断和道听途说,这样的投资其实更多的是看人品,靠运气。高回报通常带来高风险,对于普通投资者来说,将资金交由基金公司来间接参与投资,比自己在市场中盲人摸象要相对降低风险。



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