从金融市场参与者来看基金投资的必要性

最近的资本市场起起伏伏，进入一个相对平静的震荡状态。我最近也没有太关注市场的变化，一切都还按照原先的交易计划在执行，闲暇之余，重新温习了之前已经闲散很久的专业书籍，给自己保持一个持续充电的过程。

今天刚看到金融市场的参与者，反思目前的市场状况，感觉以投资基金的形式参与到市场中，仍然是现在普通大众最好的投资方式。

金融市场的参与者主要是资金的提供者和需求者，主要包括居民、公司和政府。

居民，包括自然人和家庭，他们是金融市场最众多的资金提供者。居民基于节俭、预防意外的支付或者延迟消费等目的，其支出小于储蓄，成为社会的储蓄者，是金融市场上最众多的资金投资者。从这里来看，广大的散户朋友们可以了解到，真正影响金融市场资金供求的，其实我们广大的普通群众。

公司，是金融市场上最大的资金需求者。公司通过发行股票、债券等形式筹集资金，并且在货币市场中筹集短期资金。通俗地说，公司就是金融市场的吸血者，通过金融市场来壮大自己，成功了，则通过分红等方式回馈投资者，失败了，投资者承担相应的损失。

政府，通常是资金需求者，政府发行国库券或地方政府债券来筹资，用于公共基础设施建设、弥补财政赤字，或者进行宏观经济调控。政府优势也会成为资金提供者，在税收集中入库而支付滞后时，会投资于金融市场。

通过金融市场的参与者来看，实际上就是资金的再分配，通过金融市场，把居民手中的资金向公司和政府转移，在获得成长壮大后，再通过股利分配回馈居民。设立二级交易市场，让居民的投资可以流通。从这个角度来说，市场上所谓的庄家、机构等等，实际上并不是市场参与的主体，而是利用了一定的信息优势，通过局部资金的集中，撬动某项金融产品的走势。

那么常见的机构为什么不在金融市场的参与者中呢？对于机构而言，他们有个更准确的名称：金融中介机构。中介机构，就是自身不直接提供资金，而是通过自身的优势，代理居民的资金参与到市场中。

商业银行，以吸收存款方式取得资金，发放贷款或者投资证券等取得收益；

保险公司，收取保费，将保费所得资本投资与债券、股票等资产，运用这些资产所得收入支付保单所确定的保险赔偿。

投资基金，通过公开发售基金份额筹集资金，然后投资于证券。

证券市场机构，包括交易所和证券公司，为居民和公司提供证券服务。

从上面所述可以看出，不管是银行、保险公司还是基金公司证券公司，都是要将居民的资金投入到资本市场中去。我们存款、购买保险是为了相对安全的保障资金安全，所以银行和保险公司在控制风险的同时参与市场，至于他们参与的市场品种和风险等级，对于普通人来说是无法获知的。而基金公司作为专业的资本投资机构，他的资金投向就是资本市场，那么他为了能够获得更多的资金，需要向居民展现自己：

1、足够强的专业能力。每年基金都会有各个排名，评比，奖项颁布，其目的其实非常明确，就是告诉居民，哪些基金公司能力更强，投资获利能力强。

2、相对透明的信息披露。居民投资了基金，就想了解，基金都买了啥，买多少，有没有瞎胡买。所以基金每季度会披露季报，披露持仓比例和持仓前十，这些都是比较容易获取的。

3、相对公平的竞争环境。对于基金公司来说，投资的都是资本市场上公开的品质，资金都是来源于居民的资金，那么谁强谁弱，就完全看市场成绩来说话，做得好的基金公司，会逐渐成为头部企业，管理资金规模扩大，也就更容易吸引更专业的人才；而市场成绩弱的，投资者很容易用脚投票，资金规模下降，带来的是收益下降和人才流失。

那么散户自己参与市场呢？这就涉及到投资能力问题。有能力的投资者，会获得比基金投资更高额的回报，这是毋庸置疑的，但是绝大多数的散户是没有投资能力的，很多人的投资都是来自于主观臆断和道听途说，这样的投资其实更多的是看人品，靠运气。高回报通常带来高风险，对于普通投资者来说，将资金交由基金公司来间接参与投资，比自己在市场中盲人摸象要相对降低风险。