基金定投实盘第15期,2020年10月分析与买入

2020-10-10 19:15:42 14点赞 197收藏 7评论

创作立场声明:仅代表个人观点,据此操作买卖,盈亏自负。

2020年10月买入

基金定投实盘第15期,2020年10月分析与买入

*100万买入,即10年后期望拥有的资产数量。

100万版本买入:

  • 深证红利(481012):450元

  • 中证银行(240019):1550元

  • 恒生指数(000071):1000元

交易截图:

基金定投实盘第15期,2020年10月分析与买入

定投规则

1)定投平台:推荐且慢平台一键跟投,或蛋卷基金、支付宝。

2)定投时间:每月10日15时前买入(如遇节假日,顺延为下一个交易日)。

3)每月资金:实盘以100万为示例,每月投入金额3000元。如果标的当前高估,没有好的买入机会,则会配置债券类、货币基金产品,当标的高估到有泡沫时会卖出。

本期买入后组合持仓分布:

基金定投实盘第15期,2020年10月分析与买入

买入逻辑和分析

1. 中证消费、中证白酒

持有

经过 7、9 月卖出白酒各 10%,目前白酒仓位比较轻,先缓缓(如果仓位重的仍然建议减一减),按照现在的情况来看,再要大涨似乎也有难度了。

白酒方面,尽管有很多品牌在国庆、中秋节前上调了价格,仅 9 月就有 7 家,茅台的价格更是比去年同期贵出 30%,不过似乎不太可持续,当前拼多多补贴后的飞天茅台为 2369 元,比节前便宜约 300 元。

猪肉方面,新希望集团董事长刘永好表示:肉价有望在明年年中逐步降到正常水平,但今年内下降空间不大。非洲猪瘟和新冠两场疫情让中国养猪业发生了根本性的转变,大型养猪场的智能化技术、环保措施、防疫措施更加到位,中小型养殖场遭遇冲击,以后行业会更加集中,且养殖行业整体的智能化和数字化将推升行业的整体能力。从长远来看,还是利好大型上市公司。

近段时间猪肉股已经提前反应,狠跌了一波,牧原、新希望最大调整近 30%。

酱油股近期调整幅度也比较大,海天味业最大调整近 20%。

2. 医药100

持有

医药经过近两个月的调整,风险得到一定的释放,PE估值由此前最高的 65 倍左右,回落至 53.71倍,随着秋冬季节的来临,流感+新冠,后市或仍有上行的动力。

全球疫情仍然呈蔓延之势,10 月 8 日,全球新增338779例新冠肺炎确诊病例,为疫情以来最大单日增幅。美国、印度、巴西继续领跑,累计确诊分别为 751 万、675 万、496 万,欧洲的部分国家,比如法国也在近期创出日新增的新高,有反弹之势,恐怕情况也不容乐观。

疫苗方面目前领先的中国生物有 2 款灭活疫苗进入临床 III 期,且具备大规模量产的能力,产能 3 亿剂,预计最快年底就能上市,按照最乐观的预计,接种两针,约 28 天后就可以摘下口罩,从目前实验数据来看,免疫的持久性估计在 1~3 年。

3. 中概互联

持有

原来在场内中概互联 ETF 在 1.9 元左右时还计划买一份,不过假期港美股都有较为强劲地上涨,节后第一个交易日中概互联ETF价格重回 2 元以上,所以继续持有吧,不买不卖。

国庆假期,腾讯涨约 5%,阿里港股涨约 9%,美股首次涨穿 300 美元上方,美团点评涨约 12.57%,京东港股涨近 5%。

中概股私有化和回港二次上市的热潮仍在继续,新浪和搜狗也相继提出私有化申请。新浪的曹会计资本玩得溜,但是剥离近十年最成功的孵化产品——微博后,其自身确实没什么赚钱的业务了,二十多年的新浪网,业务已经成熟,不过仍然在亏损。而搜狗上市以来就一直跌,即使 7 月私有化的消息出来后股价已近翻倍,也仅有最高点时的一半,搜狗私有化后将成为腾讯的全资子公司。

最新的市场传言,美国官员担心蚂蚁金服和微信支付将主导全球数字支付,美国可能以威胁国家安全为由限制这两家中国公司。只要比美国先进,就要打压,这个逻辑真是……

4. 深证红利

买入1份

年内仅上涨10.33%,目前估值仍然可以买入 1 份。

格力电器 9 月月线收盘正式跌破 20 月均线,依旧低迷。

格力在尝到线上红利后,继续加强线上直播带货的力度,目前累计线上带货 341.8 亿元,约占去年全年营收的 17%。去年高调投资格力的高瓴资本张磊在其最新的《价值》一书中说,传统的分销渠道,层级过多导致费用过高、服务能力偏弱,所以家电行业的赋能主要是在渠道改革上发力。但是经销商这个群体很现实,8 月山东大量经销商、专卖店转投美的,6 月经销商京海减持公司股份,这个转型必然也需要付出代价。

金融、地产如万科、平安银行年内仍为负值。

5. 纳指100、标普500、德国DAX

持有

在连续三个月卖出纳指 100 以后,稍事休息,在价格差不多的这个位置暂缓卖出。目前美股的仓位现在已经很轻了,约占 6%,后面涨跌无惧。

当前美股最有戏剧性的消息当然是总统特朗普新冠阳性,不过仅住院治疗三天之后就急急忙忙出院,落后的选情已经无暇顾及更多了,尽管电视画面中他喘气依然比较困难,几天之后的第二次辩论也有望继续。

经济层面,在大选前,两党无法就两万亿美元新一轮刺激计划达成一致,特朗普终止了这一计划,如果最近美股的上涨主要是因为大手笔的刺激,那么这一理由暂时不再成立,加上如果最后的大选是拜登胜出,那么美股的调整将不可避免。

6. 中证银行

买入1550元

银行当前面临三大“利空”:

一是恒大的1200 亿债务传闻,开发商是银行的大客户,银行与地产难兄难弟捆一块儿了,不过之后其中的 863 亿战投不要求回购而继续持有,且恒大立即释放物业独立上市的消息,危机基本得到解决;

二是蚂蚁金服上市,支付宝针对个人的零售金融业务、理财业务等等都是分了银行一杯羹,对银行的冲击或许才是刚刚开始,但银行这些年也在深刻地转型,银行这个生意是始终有需求的;

三是控制房贷规模,9 月 29 日传监管层要求压降涉房信贷规模,当天港股招行跌超 6%,银行股普跌。

中证银行指数目前的估值再次来到 0.71PB,今年以来最低时 0.69PB,最高时近 0.8PB,现在仍是估值低位。港股的银行股更惨,民生银行港股仅 3.16倍PE,0.29PB,股息率 10.91%;中信银行港股3 倍PE, 0.24PB,股息率 9.18%,这是到了何等变态的地步。

但是银行会倒闭吗?尤其是中国的银行,显然不会啊。那么这样的时刻,没有理由不继续买。

7. 恒生指数

买入1000元

恒生 9 月跌了 6.85%,成为目前组合唯一的亏损标的,但国庆期间反弹约 4%,目前在 120 月均线附近,低于 20、60 月均线。

以 PB 估值来看,9 月 7 日将阿里、小米纳入恒生指数前为 0.94,纳入后升至 1.2 附近,目前1.16,若是参照纳入之前,当前的 PB 约为 0.9 左右,3 月最低到过 0.84,下行的空间已是非常有限,如果不是外部环境影响,再跌 10%已是极限。

AH 股的溢价 9 月末以来最高见 149 以上,仅低于 2015 年 7 月、9 月,这是十年来罕见的位置了。

基金定投实盘第15期,2020年10月分析与买入

按照这个推算,当前的恒生也是比较好的买入位置。

组合收益分析

基金定投实盘第15期,2020年10月分析与买入

基金定投实盘第15期,2020年10月分析与买入

上方截图显示的沪深300为满仓业绩,选择跟踪沪深300规模最大的基金华泰柏瑞沪深300ETF(510300)同样自去年8月,每月10日定投以来的业绩为+13.97%(下图),组合超额收益1.14%(本期买入前超额 2.22%)。

基金定投实盘第15期,2020年10月分析与买入

若对定投收益的计算感兴趣,可自行搜索“XIRR”了解。

声明:以上内容仅代表个人观点,为本人操作记录,据此操作买卖,盈亏自负。

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